5.7. Gastos

La sociedad administradora deberá hacer un análisis detallado sobre la evolución de los gastos imputables a la cartera colectiva. Para tal efecto, deberá como mínimo hacer una descripción de la evolución de los rubros contenidos en el artículo 37 del Decreto 2175 de 2007 además de aquellos que, a criterio del administrador, impactaron materialmente la rentabilidad percibida por los inversionistas; también, se deberá tener en cuenta como estos afectaron la variabilidad de la rentabilidad durante el período de análisis. El administrador deberá revelar cómo dio cumplimiento a lo establecido en la metodología de cálculo de la remuneración de la entidad y la escogencia y utilización de intermediarios cuando estos fueron necesarios.

Con el fin de dar cumplimiento a lo establecido en el parágrafo primero del artículo 38 del Decreto 2175 de 2007, la entidad deberá revelar en el informe de gestión y rendición de cuentas la evolución de la rentabilidad antes de descontar la comisión de la sociedad administradora y su variabilidad frente a la rentabilidad neta. Este análisis deberá permitir que el inversionista conozca el impacto que tuvo en la rentabilidad percibida por él, la evolución de los factores objetivos definidos en la metodología para el cálculo de dicha remuneración.