ACUERDO 17 DE 2009 

(Julio 29)

“Por el cual se modifica el Acuerdo 053 del 31 de octubre de 2007, sobre la metodología para definir los cupos de emisor y contraparte del Icetex”.

(Nota: Derogado por el Acuerdo 5 de 2010 artículo 5° del Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior)

La junta directiva,

en ejercicio de sus facultades legales y estatutarias en especial las que confiere el artículo 7º de la Ley 1002 del 30 de diciembre de 2005 y el numeral l del artículo 9º del Decreto 1050 del 6 de abril de 2006 y el Acuerdo 013 del 24 de febrero de 2007.

CONSIDERANDO:

Que a la junta directiva le corresponde indelegablemenle adoptar las decisiones relativas a la adecuada organización de la administración del riesgo y en particular las que corresponden a la aprobación de políticas, procedimientos y metodologías de administración del riesgo de mercado, acorde con lo dispuesto en el capítulo XXI de la Circular 100 de 1995 expedida por la Superintendencia Financiera.

Que la oficina de riesgos del Icetex presentó en el comité financiero y de inversiones del 26 de mayo del año en curso la solicitud para modificar el artículo 2º del Acuerdo 053 del 31 de octubre de 2007.

Que la modificación del artículo 2º del Acuerdo 053 del 31 de octubre de 2007, busca bajar el puntaje mínimo de 50 puntos a 40 puntos para las corporaciones financieras, lo cual permite obtener un cupo de emisor y contraparte para estas entidades las cuales ofrecen una alta calidad crediticia y alta certeza de pago oportuno.

En virtud de lo anterior,

ACUERDA:

ART. 1º—Modificar el artículo 2º “metodología de medición” del Acuerdo 053 del 31 de octubre de 2007, el cual queda así.

Los indicadores financieros al igual que los indicadores de gestión (calificación de riesgo del emisor y contraparte) y los indicadores de respaldo patrimonial (grupo financiero o industrial al que pertenece el emisor o la contraparte). Que se aprueban para cada tipo de emisor y contraparte al igual que la respectiva ponderación se presentan a continuación:

Escala de calificación para bancos

Categoría indicadorIndicadores financierosEscala calificación
RentabilidadRentabilidad del activo productivo
ROE - Rentabilidad del patrimonio
ROA - Rentabilidad del activo
Margen operacional
10 puntos
10 puntos
5 puntos
5 puntos
LiquidezRazón corriente
Calidad de la cartera
Cubrimiento de la cartera
Margen de solvencia
5 puntos
10 puntos
10 puntos
20 puntos
RiesgoEstructura de balance
Calificación de riesgo
10 puntos
15 puntos
 Total100 puntos

Escala de calificación para las corporaciones financieras

Categoría indicadorIndicadores financierosEscala calificación
RentabilidadRentabilidad del activo productivo
ROE - Rentabilidad del patrimonio
ROA - Rentabilidad del activo
Margen operacional
10 puntos
10 puntos
5 puntos
5 puntos
LiquidezMargen de solvencia
Razón corriente
20 puntos
5 puntos
RiesgoEstructura de balance
Calificación de riesgo
10 puntos
35 puntos
 Total100 puntos

Escala de calificación para las compañías de financiamiento comercial y leasing

Categoría indicadorIndicadores financierosEscala calificación
RentabilidadRentabilidad del activo productivo
ROE - Rentabilidad del patrimonio
ROA - Rentabilidad del activo
Margen operacional
10 puntos
10 puntos
5 puntos
5 puntos
LiquidezRazón corriente
Calidad de la cartera
Cubrimiento de la cartera
Margen de solvencia
5 puntos
10 puntos
10 puntos
20 puntos
RiesgoEstructura de balance
Calificación de riesgo
10 puntos
15 puntos
 Total100 puntos

Escala de calificación para las entidades oficiales especiales

Categoría indicadorIndicadores financierosEscala calificación
LiquidezRazón corriente
Calidad de la cartera
Cubrimiento de la cartera
15 puntos
15 puntos
15 puntos
RiesgoEstructura de balance15 puntos
RentabilidadROA - Rentabilidad del activo
Rentabilidad del activo productivo
ROE - Rentabilidad del patrimonio
Margen operacional
10 puntos
10 puntos
10 puntos
10 puntos
 Total100 puntos

Escala de calificación para las firmas comisionistas

Categoría indicadorIndicadores financierosEscala calificación
RentabilidadROA - Rentabilidad del activo
ROE - Rentabilidad del patrimonio
Margen operacional
10 puntos
10 puntos
15 puntos
LiquidezLeverage
Endeudamiento total
Solvencia
15 puntos
15 puntos
15 puntos
RiesgoPóliza global comisionistas
Respaldo
Calificación de riesgo
5 puntos
10 puntos
5 puntos
 Total100 puntos

Escala de calificación para sociedades fiduciarias

Categoría indicadorIndicadores financierosEscala calificación
RentabilidadROE - Rentabilidad del patrimonio
ROA - Rentabilidad del activo
Margen operacional
15 puntos
15 puntos
20 puntos
LiquidezRazón corriente15 puntos
RiesgoRespaldo
Póliza Global
Calificación de riesgo
10 puntos
5 puntos
20 puntos
 Total100 puntos

Escala de calificación para las empresas del sector real inscritas en registro nacional de valores e intermediarios

Categoría indicadorIndicadores financierosEscala calificación
LiquidezRazón corriente
Prueba acida
Endeudamiento total
Concentración a corto plazo
Rotación de cartera
15 puntos
10 puntos
15 puntos
15 puntos
15 puntos
RentabilidadMargen operacional10 puntos
 Margen neto10 puntos
RiesgoCalificación de riesgo10 puntos
 Total100 puntos

Los intervalos con los cuales se asigna la puntuación por indicador se calculan con base en los deciles de la distribución de cada indicador, esto significa que se toman los datos de las diferentes entidades que se están evaluando y de acuerdo con las cifras encontradas por indicador, se construye la distribución de intervalos dividiendo esta en diez partes (deciles), de forma que se tenga el mismo número de entidades por intervalo.

La determinación de los cupos de emisor o contraparte se realizará con base en el puntaje total obtenido por la entidad, el cual se transformará en un porcentaje de asignación a través de una curva potencial construida para cada sector a partir del rango de puntajes de aprobación frente al rango de porcentajes del patrimonio técnico o contable así:

Para establecer el cupo de emisor o contraparte de cada entidad se tomará el valor de su patrimonio técnico o contable, según el sector al que pertenezca, el cual se multiplicará por el porcentaje de asignación determinado con la respectiva curva exponencial. Es decir aplicando la siguiente fórmula:

Valor cupo emisor o contraparte = % de asignación x patrimonio técnico o contable

Puntos de corte para la calificación de emisores y contrapartes

Bancos
CALIF.
(puntos)
% Patrimonio Técnico
502,0%
1005,0%

Corporaciones financieras
CALIF.
(puntos)
% Patrimonio Técnico
402,0%
1005,0%

Compañías de financiamiento comercial y Leasing
CALIF.
(puntos)
% Patrimonio Técnico
502,0%
1005,0%

Entidades oficiales especiales
CALIF.
(puntos)
% Patrimonio Técnico
502,0%
1005,0%

Firmas comisionistas
CALIF.
(puntos)
% Patrimonio Técnico
4010,0%
10030,0%

Sociedades fiduciarias
CALIF.
(puntos)
% Patrimonio Técnico
5010,0%
10030,0%

Sector real
CALIF.
(puntos)
% Patrimonio Técnico
402,0%
1005,0%

(Nota: Derogado por el Acuerdo 5 de 2010 artículo 5° del Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior)

ART. 2º—El presente acuerdo rige a partir de la fecha de su expedición, y modifica en lo pertinente al Acuerdo 053 del 31 de octubre de 2007, expresamente en los puntos de corte para la calificación de emisores y contrapartes.

Publíquese y cúmplase.

Dado en Bogotá, D.C., a 29 de julio 2009.

(Nota: Derogado por el Acuerdo 5 de 2010 artículo 5° del Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior)

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