CIRCULAR EXTERNA 91 DE 1995 

(Noviembre 3)

(Nota: Derogada por la Circular Externa 100 de 1995 Capítulo XVI de la Superintendencia Bancaria).

Este despacho, en atención a las inquietudes surgidas con ocasión de los procesos de titularización de activos, se permite dar a conocer las normas contables relacionadas con dichos procesos, específicamente para cartera de créditos.

1. Aspectos contables relativos al originador.

1.1. Traslado de la cartera al agente de manejo previo a la titularización. Una vez se produzca la movilización de los créditos al patrimonio autónomo, se surte un traslado entre las cuentas del activo del originador, es decir, se reducen los saldos de la cartera de créditos, rendimientos por cobrar, rendimientos recibidos por anticipado, provisiones y otros conceptos, para trasladarlos al rubro de derechos en fideicomisos, tal como se expone, a título de ejemplo, en el siguiente registro:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
198014Derechos en fideicomisosXXXXX 
 Cartera de créditos  
 Monto titularizado  
271505Ingresos anticipados-interesesXXXXX 
8305Deudores por contra (Cr)XXXXX 
14Cartera de créditos XXXXX
 (Subcuentas correspondiente)  
160515Cuentas por cobrar-intereses - cartera de créditos XXXXX
8210Bienes y valores recibidos en garantía XXXXX

A partir del momento del traslado de la cartera, las obligaciones de causar rendimientos, actualizar el valor de las garantías, clasificarla, calificarla y provisionarla, recaen en cabeza del patrimonio autónomo, de conformidad con las normas de contabilidad expedidas por la Superintendencia Bancaria, sin que ello impida al originador efectuar el trabajo respectivo para que el patrimonio realice los registros contables. Lo cual deberá pactarse entre las partes, señalando el procedimiento a seguir para el efecto.

1.1.1. Tratamiento de los rendimientos o pérdidas con anterioridad a la titularización. Cuando se estipule que las ganancias o pérdidas de la cartera no corresponden al patrimonio autónomo y hasta tanto se emitan los títulos, el originador actualizará el saldo de los derechos en fideicomisos, teniendo en cuenta los valores que periódicamente reporte el patrimonio autónomo, a saber:

a) Las reducciones de la cartera con ocasión de provisiones o pérdidas que registre el patrimonio autónomo, deberán ser reconocidas por el originador en su contabilidad a título de gastos por provisiones o pérdidas, según corresponda, tal y como se describe a continuación:

CódigoNombre cuentaDebeHaber
517040Provisión otros activosXXXXX 
 Cartera de créditos  
198014Derechos en fideicomisos XXXXX
 Provisión cartera de créditos  

b) Los incrementos originados por la acumulación de utilidades o rendimientos se registrarán con cargo a la subcuenta de cartera de créditos de derechos en fideicomisos y abono a la subcuenta valuativa de ingresos diferidos de derechos en fideicomisos.

CódigoNombre cuentaDebeHaber
198014Derechos en fideicomisosXXXXX 
 Cartera de créditos  
198014Derechos en fideicomisos XXXXX
 Ingresos diferidos  

Cuando haya lugar a reintegrar los rendimientos al originador, el monto recibido reducirá la subcuenta de cartera de créditos de derechos en fideicomisos. Simultáneamente se abonarán las cuentas de ingresos correspondientes, con cargo a la subcuenta de ingresos diferidos de derechos en fideicomisos, así:

CódigoNombre cuentaDebeHaber
11DisponibleXXXXX 
198014Derechos en fideicomisos  
 Cartera de créditos XXXXX
 Ingresos diferidosXXXXX 
41XXIngresos-operacionales XXXXX

1.1.2. Diferencias entre el valor de la cartera trasladada y el valor entregado al patrimonio. Si el valor por el cual se entrega la cartera de créditos, incluidos sus correspondientes rendimientos causados no recaudados, los rendimientos recibidos por anticipado, provisiones y otros conceptos, al fideicomisos es diferente al valor por el cual la tiene contabilizada el originador en el momento de la transferencia, la diferencia se tratará como sigue:

a) Cuando el valor en libros de la cartera a titularizar sea inferior al valor por la cual se entrega al patrimonio autónomo, la diferencia se contabilizará como ingreso diferido, código 1980, restando en la cuenta de derechos en fideicomisos.

CódigoNombre cuentaDebeHaber
198014Derechos en fideicomisos XXXXX
 Ingresos diferidos  

El presente registro sólo incluye el código de la cuenta donde se debe registrar la diferencia. Este es complementario del que se expone en el numeral 1.1 anterior.

El ingreso diferido se abonará al estado de resultados del originador de conformidad con los criterios que se exponen en el numeral 1.3.1, y

b) Cuando el valor en libros de la cartera a titularizar sea superior al valor por el cual se entrega al patrimonio autónomo, el menor valor se imputará como pérdida en venta de cartera, código 521515, así:

CódigoNombre cuentaDebeHaber
521515Pérdida en venta de otros activosXXXXX 
 Cartera de créditos  

El presente registro sólo incluye el código de la cuenta donde se debe registrar la diferencia. Este es complementario del que se expone en el numeral 1.1 anterior.

1.2. Contabilización de los mecanismos de seguridad o de apoyo crediticio. Los mecanismos de seguridad o de apoyo crediticio constituidos en los procesos de titularización se contabilizarán siguiendo las instrucciones que se exponen a continuación:

1.2.1. Mecanismos internos de seguridad.

1.2.1.1. Subordinación de la emisión. La subordinación, en esencia, consiste en la readquisición de una porción del activo titularizado por parte del originador y los títulos subordinados concentran el riesgo global en la medida en que son los que resultarían afectados en primera instancia en caso de pérdidas, por lo tanto, el originador deberá reconocer el riesgo de pérdida de la cartera titularizada, mediante la constitución de una provisión equivalente al 75% del índice de siniestralidad, conforme se expone a continuación:

a) Cuando la adquisición de los títulos se efectúa antes o después de que el originador haya recibido los recursos obtenidos por el patrimonio autónomo producto de la titularización, se procederá de la siguiente forma y los títulos se clasificarán como inversiones no negociables, así:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
198014Derechos en fideicomisos  
 Cartera de créditos  
 Monto subordinadoXXXXX 
 Provisión XXXXX
517005Provisiones-inversionesXXXXX 
11Disponible XXXXX

Dentro del código de derechos en fideicomisos, la originadora deberá distinguir que se trata de títulos producto de la subordinación como mecanismo de seguridad, y

b) Cuando el originador adquiere los títulos subordinados en el momento en que el patrimonio autónomo le entrega los recursos provenientes de los títulos colocados entre terceros, en la cuenta de derechos en fideicomisos se reduce la subcuenta de monto titularizado por el valor recibido, se afecta la subcuenta de monto subordinado y se reconoce el riesgo de pérdida de la cartera titularizada cuantificado en el 75% del índice de siniestralidad, así mismo los títulos se clasificarán como inversiones no negociables:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
11Disponible XXXXX
198014Derechos en fideicomisos  
 Cartera de créditos  
 Monto subordinadoXXXXX 
 Provisión XXXXX
 Monto titularizado XXXXX
517005Provisiones -inversionesXXXXX 

Dentro del código de derechos en fideicomisos, el originador deberá distinguir que se trata de títulos producto de la subordinación como mecanismo de seguridad.

Se podrán contabilizar periódicamente los rendimientos que generen los títulos subordinados, siempre y cuando éstos reconozcan el pago de los mismos en un período no superior a tres meses. En el evento que los rendimientos no sean recibidos en este período, se deberá constituir una provisión equivalente a la parte causada y a partir de este momento se suspenderá el registro de los rendimientos futuros.

En el evento de que los títulos reconozcan el pago de los rendimientos en períodos superiores a tres meses, periódicamente se efectuará un registro en cuentas de orden contingentes deudoras donde se refleje el monto de los rendimientos generados por los títulos subordinados, a saber:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
6495Otras contingencias deudorasXXXXX 
6305Deudoras por contra (Cr) XXXXX

Las pérdidas o provisiones de la cartera titularizada que registre el patrimonio autónomo deben ser reconocidas por el originador a partir del momento en que superen el 75% del índice de siniestralidad, sin exceder del monto máximo del mecanismo de seguridad o de apoyo crediticio otorgado.

La venta o redención de los títulos subordinados se tratará como cualquier operación de venta de inversiones, para lo cual se reducirá la subcuenta “monto subordinado” del código 198014. No obstante, si los títulos subordinados son vendidos o cedidos a cualquier título, con pacto de recompra posterior, se seguirán los criterios contables establecidos para las operaciones “repo” en el plan único de cuentas.

Los títulos que hayan sido vendidos o cedidos a cualquier título y sean adquiridos nuevamente por el originador, se contabilizarán sujetándose a las instrucciones del presente numeral.

1.2.1.1.1. Características de los títulos subordinados. Los títulos subordinados se valorarán y clasificarán de conformidad con lo establecido en la Resolución 200 de 1995 (1) y demás normas que la modifiquen o adicionen, pero no podrán calificarse en una categoría inferior a “D”, es decir, que su valor no podrá exceder del 50% de su costo de adquisición.

En caso que los títulos subordinados sean vendidos por el originador, se disminuirá el saldo de la subcuenta monto subordinado derechos en fideicomisos. La utilidad o pérdida obtenida en la correspondiente operación se registrará conforme se indica en el siguiente registro contable:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
11DisponibleXXXXX 
5125Pérdida en venta de inversionesXXXXX 
198014Derechos en fideicomisos XXXXX
 Cartera de créditos  
 Monto subordinado  
4125Utilidad en venta de inversiones XXXXX

1.2.1.2. Sobrecolateralización de la cartera. Una vez se dé el proceso de colocación de los títulos, el originador deberá constituir una provisión equivalente al 75% del índice de siniestralidad independientemente de la garantía, en los siguientes términos:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
517040Provisión otros activosXXXXX 
 Cartera de créditos  
198014Derechos en fideicomisosXXXXX 
 Cartera de créditos  
 Provisión monto sobrecolateralizado  

Las pérdidas o provisiones de la cartera titularizada que registre el patrimonio autónomo deben ser reconocidas en forma periódica por el originador a partir del momento en que superen el 75% del índice de siniestralidad, sin exceder del monto máximo del mecanismo de seguridad o de apoyo crediticio otorgado. Es decir, que a partir del momento en que las provisiones o pérdidas del patrimonio autónomo sean superiores a dicho porcentaje, el originador provisionará el saldo contabilizado en la subcuenta denominada en el registro anterior “monto sobrecolateralizado” en el valor de las pérdidas o provisiones.

En adición a lo anterior, se efectuará un registro en cuentas de orden contingentes deudoras donde se refleje el monto de sus correspondientes rendimientos y periódicamente se actualizarán a saber:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
6495Otras contingencias deudorasXXXXX 
6305Deudoras por contra (Cr)XXXXX 

Al finalizar el proceso de titularización, el saldo registrado por concepto de provisiones de cartera se contabilizará como reversión o recuperación de provisiones, según hayan sido constituidas en el ejercicio contable en el que se revierten o en un ejercicio contable anterior.

Simultáneamente el originador deberá clasificar, calificar y provisionar la cartera recibida de conformidad con las disposiciones vigentes.

1.2.1.3. Exceso de flujo de caja.

1.2.1.3.1. Generado por la cartera titularizada. Se presenta cuando la cartera trasladada al fideicomiso genera un rendimiento superior al reconocido a los poseedores de los títulos emitidos en la titularización.

En este caso el originador reconocerá la contingencia deudora por los eventuales derechos que tendría en dicho exceso, siempre que no sea utilizado por el fideicomisos para cubrir los gastos y las pérdidas que se generen durante la vigencia de los títulos, y cuando se trate de la emisión de títulos de contenido crediticio, así:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
6495Otras contingencias deudorasXXXXX 
6305Deudoras por contra (Cr) XXXXX

Tratándose de títulos mixtos y de participación, el originador no efectuará ningún tipo de registro contable, toda vez que los excesos corresponderán a los inversionistas.

1.2.1.3.2. Generado por la cartera sobrecolateralizada. Cuando además de la sobrecolateralización se estipule que los rendimientos de dicha cartera quedan en el patrimonio autónomo a título de exceso de flujo de caja, como mecanismo adicional de seguridad, se procederá conforme a lo instruido en el numeral 1.2.1.3.1 anterior.

1.2.1.4. Sustitución de cartera. A partir del momento en que se inicie la colocación de los títulos, el originador deberá reconocer el riesgo de pérdida de la cartera titularizada, mediante la constitución de una provisión equivalente al 75% del índice de siniestralidad de la cartera titularizada, así:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
517010Provisiones-cartera de créditosXXXXX 
149 X 96Provisión cartera de créditos XXXXX

En el evento en que se tenga que sustituir cartera, se surtirán los traslados entre las diferentes cuentas del activo, es decir, entre cartera de créditos (código 14), rendimientos causados no recaudados (código 16) y rendimientos recibidos por anticipado (código 2715), subcuentas correspondientes, para lo cual se deberá utilizar una “cuenta puente” del pasivo, así:

Al recibo de la cartera:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
14Cartera de créditosXXXXX 
 (Subcuentas correspondientes)  
160515Cuentas por cobrar intereses cartera de créditosXXXXX 
271505Ingresos anticipados-intereses XXXXX
259595Otras cuentas por pagar XXXXX

A la entrega de la nueva cartera:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
259595Otras cuentas por pagarXXXXX 
271505Ingresos anticipados-intereses-cartera de créditosXXXXX 
160515Cuentas por cobrar-intereses XXXXX
14Cartera de créditos XXXXX
 (Subcuentas correspondientes)  

La cartera recibida del patrimonio autónomo deberá calificarse y provisionarse de inmediato, de conformidad con lo dispuesto en la Resolución 1980 de 1994 (2) y demás normas que la adicionen o modifiquen.

Del mismo modo, se reversarán las provisiones constituidas de la cartera sustituida (con ocasión del mecanismo de seguridad) en la cuantía que, de acuerdo con lo estipulado contractualmente, se vaya sustituyendo, hasta agotar la totalidad de la provisión contabilizada. En adelante, se contabilizarán las provisiones que correspondan a la cartera que se sustituya, de conformidad con las normas de evaluación, clasificación y calificación de la cartera de créditos.

1.2.1.5. Contratos de apertura de crédito y aval del originador. Cuando la originadora constituya a favor del patrimonio autónomo líneas de crédito para atender necesidades de liquidez o avales para absorber las pérdidas de dicho patrimonio, llevará a cabo el respectivo registro en cuentas de orden contingentes, código 622505 - aperturas de crédito - créditos - ó 6205 - avales, según corresponda.

En adición a los anteriores registros, el originador deberá constituir una provisión por el equivalente al 75% del índice de siniestralidad a partir de la fecha en que se dé inicio a la colocación de los títulos, en los siguientes términos, creando para el efecto el código 2890:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
5172Provisiones otros pasivos estimados  
 Contratos de apertura de créditoXXXXX 
 AvalesXXXXX 
2890Otros pasivos estimados  
 Contratos de apertura de crédito XXXXX
 Avales XXXXX

Las pérdidas o provisiones que registre el patrimonio autónomo deben ser reconocidas en forma periódica por el originador a partir del momento en que superen el 75% del índice de siniestralidad, sin exceder del monto máximo del mecanismo de seguridad o de apoyo crediticio otorgado.

En caso que tenga que hacer uso de la línea de crédito o del aval constituido en favor del fideicomiso, los desembolsos reducirán el saldo de la cuenta de provisiones para otros pasivos estimados. Si se establece que la provisión es insuficiente, corresponderá a la entidad originadora ajustarla hasta concurrencia del monto estimado de la pérdida probable.

Al finalizar el proceso de titularización, el saldo registrado por concepto de provisiones se contabilizará como reversión o recuperación de provisiones, según hayan sido constituidas en el ejercicio contable en el que se revierten, o en un ejercicio contable anterior.

1.2.2. Mecanismos externos de seguridad.

1.2.2.1. Avales o garantías conferidos por instituciones financieras y aseguradoras. En aquellos procesos de titularización en los cuales se adopte este mecanismo de seguridad, se seguirán las instrucciones contenidas el numeral 1.2.1.5.

El valor correspondiente a la comisión por dichos servicios y su reconocimiento en el estado de resultados se hará de acuerdo con los términos pactados con el avalista o garante.

1.2.2.2. Seguro de crédito. En aquellos eventos en los cuales se pacte que la compañía de seguros puede repetir contra el originador por el reconocimiento de pérdidas a favor del patrimonio autónomo, el originador deberá constituir una provisión por el equivalente al 75% del índice de siniestralidad, una vez se inicie el proceso de colocación de los títulos, a saber, creando para el efecto el código 5172:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
5172Provisiones otros pasivos estimados  
 Seguro de créditoXXXXX 
2890Otros pasivos estimados  
 Seguro de crédito XXXXX

Las pérdidas o provisiones que registre el patrimonio autónomo deben ser reconocidas en forma periódica por el originador a partir del momento en que superen el 75% del índice de siniestralidad, sin exceder del monto máximo del mecanismo de seguridad o de apoyo crediticio otorgado.

En caso que deba reconocer a la compañía aseguradora las pérdidas en las que incurra el patrimonio autónomo, los desembolsos reducirán el saldo de la cuenta de provisiones para otros pasivos estimados. Si se establece que la provisión es insuficiente, corresponderá a la entidad originadora ajustarla hasta concurrencia del monto estimado de la pérdida probable.

Al finalizar el proceso de titularización, el saldo registrado por concepto de provisiones se contabilizará como reversión o recuperación de provisiones, según hayan sido constituidas en el ejercicio contable en el que se revierten, o en un ejercicio contable anterior.

El registro del gasto por concepto de seguros se efectuará atendiendo la forma de pago de la prima, así como el cubrimiento de la póliza, de conformidad con la instrucciones generales consagradas en el plan único de cuentas.

1.2.2.3. Depósitos de dinero. De presentarse la figura del depósito en dinero, le serán aplicables las instrucciones del plan único de cuentas dispuestas para el código 1960 - depósitos, afectando la subcuenta correspondiente del disponible.

En adición al anterior registro, a partir de la fecha en la que se inicie la colocación de los títulos, el originador deberá constituir una provisión por el equivalente al 75% del índice de siniestralidad, en los siguientes términos:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
517095Provisiones, otrasXXXXX 
199995Provisión otros activos XXXXX
 Otras provisiones  

Las pérdidas o provisiones que registre el patrimonio autónomo deben ser reconocidas en forma periódica por el originador a partir del momento en que superen el 75% del índice de siniestralidad, sin exceder del monto máximo del mecanismo de seguridad o de apoyo crediticio otorgado.

En caso que tenga que hacer uso del depósito constituido en favor del fideicomiso, los desembolsos reducirán el saldo del depósito y de la provisión constituida. Si se establece que la provisión es insuficiente, corresponderá a la entidad originadora ajustarla hasta concurrencia del monto estimado de la pérdida probable.

Al finalizar el proceso de titularización, el saldo registrado por concepto de provisiones se contabilizará como reversión o recuperación de provisiones, según hayan sido constituidas en el ejercicio contable en el que se revierten, o en un ejercicio contable anterior.

1.2.2.4. Contratos irrevocables de fiducia mercantil de garantía. Los bienes que se entreguen en fiducia se reclasificarán de las cuentas pertinentes del activo al código 1980 - derechos en fideicomisos, de conformidad con las instrucciones del plan único de cuentas.

En forma inmediata al inicio de la colocación de los títulos el originador reconocerá el riesgo de pérdida cuantificado en el 75% del índice de siniestralidad, así:

CódigoNombre CuentaDebeHaber
517040Provisiones, otros activosXXXXX 
1980XXDerechos en fideicomisos XXXXX
 Activo correspondiente  
 Provisión  

Las pérdidas o provisiones que registre el patrimonio autónomo deben ser reconocidas en forma periódica por el originador a partir del momento en que superen el 75% del índice de siniestralidad, sin exceder del monto máximo del mecanismo de seguridad o de apoyo crediticio otorgado.

La utilización de los activos entregados en fiducia mercantil con el fin de cubrir las pérdidas del patrimonio se registrarán reduciendo el saldo del código de derechos en fideicomisos, con cargo a la provisión constituida.

Al finalizar el proceso de titularización, el saldo registrado por concepto de provisiones se contabilizará como reversión o recuperación de provisiones, según hayan sido constituidas en el ejercicio contable en el que se revierten, o en un ejercicio contable anterior.

Sin perjuicio del traslado que realice el originador de los activos al patrimonio autónomo como consecuencia de la utilización de este mecanismo de seguridad, éste deberá continuar clasificando, valorando y constituyendo las provisiones que sean necesarias, de acuerdo con la normatividad vigente para cada tipo de bien.

Si el valor total de las provisiones determinadas como se indica en el inciso anterior, superan el monto de las provisiones efectuadas como consecuencia del reconocimiento de pérdida del mecanismo de seguridad, de acuerdo con las instrucciones contenidas en el presente numeral, deberá realizarse el ajuste correspondiente.

1.2.3. Combinación de mecanismos de seguridad. Cuando se utilicen diferentes mecanismos de seguridad, internos o externos, el tratamiento contable de cada mecanismo se efectuará en consideración a lo estipulado en el contrato y a lo establecido en la presente circular para cada uno de ellos.

Cuando se trate de mecanismos respecto de los cuales deba constituirse provisiones, éstas no podrán ser inferiores al 75% del índice de siniestralidad, de conformidad con el porcentaje de las pérdidas que le corresponda asumir a cada mecanismo. Lo propio ocurrirá con las pérdidas o provisiones adicionales que superen el monto equivalente al 75% del índice de siniestralidad.

Tales porcentajes deben ser informados a esta superintendencia a más tardar en la fecha en que se inicie la colocación de los títulos.

Cuando no se estipule el porcentaje de las pérdidas que le corresponde asumir a cada mecanismo, las provisiones deberán constituirse por el monto equivalente al 75% del índice de siniestralidad. En este caso quedará a criterio del originador definir el porcentaje que corresponda a cada uno de ellos.

1.3. Recursos obtenidos en la colocación de los títulos. Una vez el patrimonio autónomo ha colocado los títulos y entrega los recursos provenientes de la colocación al originador, éste procederá de la siguiente forma:

1.3.1. Disminución del saldo de la cuenta de derechos en fideicomisos. Siempre que se cumplan las siguientes condiciones:

a) Que se constituya en una operación de intercambio definitivo, y

b) Que se transfieran al patrimonio los riesgos y beneficios esencialmente identificados con la propiedad y posesión de la cartera y no se restrinja su uso o aprovechamiento.

En este caso se reconoce la utilidad proveniente de la venta del activo respectivo, previamente registrada en el ingreso diferido, en la proporción recibida respecto del total de la cartera titularizada, conforme se indica en el siguiente asiento contable:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
11DisponibleXXXXX 
198014Derechos en fideicomisos  
 Ingresos diferidosXXXXX 
 Cartera de créditos XXXXX
4127Utilidad en venta de cartera XXXXX

En relación con los rendimientos o pérdidas que genere la cartera titularizada durante el tiempo en el cual aún no han sido colocados los títulos, el originador, de acuerdo con los términos del prospecto de emisión, efectuará las imputaciones contables pertinentes siguiendo las instrucciones contenidas en el literal b) del numeral 1.1.1. Si los rendimientos o pérdidas corresponden al patrimonio autónomo su tratamiento será el establecido en el numeral 2.2.2.

1.3.2. Registro de los recursos recibidos como pasivo. Si no se cumplen las condiciones de que tratan los ordinales a) y b) del numeral anterior, los recursos recibidos deberán contabilizarse como pasivo.

Lo anterior significa que la cartera titularizada queda registrada en su totalidad en la cuenta de derechos en fideicomisos, conforme se indica en el siguiente registro contable:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
11DisponibleXXXXX 
2495Otras obligaciones financieras XXXXX

En caso que la cartera de créditos hubiese sido titularizada por un valor superior al registrado por el originador, el ingreso diferido de derechos en fideicomisos se amortizará en línea recta durante la vigencia del proceso de la titularización en la proporción de los recursos recibidos y a partir de la fecha en que sean recaudados.

De acuerdo con el procedimiento descrito, al finalizar el proceso de titularización, los saldos de las cuentas de derechos fiduciarios y otras obligaciones financieras deberán cancelarse.

1.4. Adquisición de títulos no subordinados de procesos de titularización en los cuales el adquiriente es el originador. Cuando las entidades adquieran títulos no subordinados de los cuales sean los originadores, deberán registrarlos en el código 13 - inversiones, siguiendo las instrucciones consagradas en el plan único de cuentas y su valoración se hará conforme a lo establecido en la Resolución 200 de 1995 y demás normas que la modifiquen o adicionen.

1.5. Adquisición de títulos de procesos de titularización en los cuales el adquiriente no es el originador. Las instituciones vigiladas que adquieran títulos, ya sean subordinados o no, deberán contabilizarlos en el código 13 - inversiones, de acuerdo con las instrucciones consagradas en el plan único de cuentas y su valoración se hará conforme a lo establecido en la Resolución 200 de 1995 y demás normas que la modifiquen o adicionen.

No obstante, el valor contabilizado de los títulos subordinados no podrá ser superior a su valor nominal deducido la porción correspondiente al 75% del índice de siniestralidad. Para tal efecto, deberán adoptar los mecanismos de control necesarios en orden a reconocer oportunamente y en la cuantía correspondiente la porción que corresponda de dicho índice.

1.6. Valor residual. Tratándose de títulos de contenido crediticio, cuando se liquide el patrimonio autónomo la cartera de créditos que por alguna razón no haya sido recuperada regresará al originador, quien la incorporará a su contabilidad como ingreso no operacional. El mismo tratamiento se dará a la utilidad final de la gestión del patrimonio autónomo que le sea trasladada. Simultáneamente el originador deberá clasificar, calificar y provisionar la cartera recibida de conformidad con las disposiciones vigentes.

Se tratarán conforme quedó expresado en el párrafo anterior, las demás utilidades registradas en el patrimonio autónomo que se mantengan en el mismo durante el plazo de la titularización hasta el momento de la redención de los títulos, así como las que sean reintegradas al originador durante dicho lapso.

En los procesos de titularización en donde los valores emitidos correspondan a títulos corporativos o de participación, o títulos mixtos, el originador no registrará utilidades como resultado de la liquidación del patrimonio autónomo, por cuanto las utilidades o pérdidas corresponden a los inversionistas.

1.7. Gastos incurridos en los procesos de titularización hasta el momento en que se emiten los títulos correspondientes. Las comisiones, los honorarios y demás gastos directamente imputables al proceso de titularización, en el que incurran el originador o el patrimonio autónomo hasta el momento en que se emiten los títulos, podrán diferirse y amortizarse en cuotas iguales durante la vigencia de éstos y su contabilización se hará al código de cargos diferidos 192095 o 7192095 según sea el caso.

2. Aspectos contables relativos al agente de manejo.

2.1. Traslado de la cartera del originador previo a la titularización. Efectuado el traslado de los créditos por parte del originador, el patrimonio autónomo contabilizará el valor de la cartera de créditos, los rendimientos por cobrar, los rendimientos recibidos por anticipado, las provisiones y demás conceptos, con abono a la cuenta de aportes en especie bienes fideicomitidos, tal como se ilustra en el siguiente ejemplo:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
714Cartera de créditosXXXXX 
 (Subcuentas correspondientes)  
716Cuentas por cobrar  
 Intereses-cartera de créditosXXXXX 
 OtrosXXXXX 
78305Deudoras por contra (Cr)XXXXX 
72715Ingresos anticipados XXXXX
 Intereses  
73Bienes fideicomitidos XXXXX
 Acreedores fiduciarios  
 Aportes en especie  
78210Bienes y valores recibidos en garantía XXXXX

2.2. Tratamiento de los rendimientos o pérdidas con anterioridad a la titularización.

2.2.1. Si los rendimientos o pérdidas corresponden al originador. Si en el prospecto de emisión de los títulos se estipula que los rendimientos o pérdidas corresponden al originador, el patrimonio autónomo deberá actualizar las cuentas relacionadas con el proceso de titularización con un cargo o abono al originador, de acuerdo con los resultados arrojados, así:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
714Cartera de créditosXXXXX 
 (Subcuentas correspondientes)  
716Cuentas por cobrar  
 Intereses-cartera de créditosXXXXX 
 OtrosXXXXX 
71693Cuentas por cobrarXXXXX 
 Diversas  
72595Cuentas por pagar XXXXX
 Diversas  
72715Ingresos anticipados XXXXX
 Intereses  

2.2.2. Si los rendimientos o pérdidas corresponden al patrimonio autónomo. Si se estipula que los incrementos originados por rendimientos o utilidades, o las disminuciones de la cartera de créditos provenientes de pérdidas o provisiones le corresponden al patrimonio autónomo, éste deberá actualizar las respectivas cuentas a fin de reconocerlas, a saber:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
714Cartera de créditosXXXXX 
 (Subcuentas correspondientes)  
716Cuentas por cobrar  
 Intereses-cartera de créditosXXXXX 
 OtrosXXXXX 
75170Gastos-provisionesXXXXX 
 Cartera de Créditos  
 Cuentas por Cobrar  
74105Ingresos-intereses XXXXX
 Cartera de créditos  
74110Ingresos-corrección monetaria-Upac XXXXX
 Cartera de créditos  

2.3. Contabilización de los rendimientos o pérdidas con posterioridad a la emisión de los títulos. El patrimonio autónomo reconocerá periódicamente, de acuerdo con las instrucciones que al respecto fija el plan único de cuentas, los rendimientos o pérdidas que presente la cartera de créditos titularizada, a fin de mantener actualizados los registros contables y reflejar real (sic) (3) del patrimonio:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
714Cartera de créditosXXXXX 
 (Subcuentas correspondientes)  
716Cuentas por cobrar  
 Intereses-cartera de créditosXXXXX 
 OtrosXXXXX 
75170Gastos-provisionesXXXXX 
 Cartera de Créditos  
 Cuentas por Cobrar  
72715Ingresos anticipados XXXXX
 Intereses  
74105Ingresos-intereses XXXXX
 Cartera de créditos  
74110Ingresos-corrección monetaria-Upac XXXXX
 Cartera de créditos  

2.4. Emisión de los títulos. A fin de tener un control de los títulos emitidos y no colocados, se deberá reflejar en cuentas de orden dicha situación y en la medida en que se vayan colocando los títulos entre los inversionistas se irán reduciendo las mencionadas cuentas, así, creando para el efecto el código 78140:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
78140Cuentas de orden deudorasXXXXX 
 Títulos de inversión no colocados  
 Otros títulos de inversión  
783Deudoras por contra (Cr) XXXXX

2.5. Colocación de los títulos. A efectos de reflejar en la contabilidad del patrimonio autónomo la captación de los recursos obtenidos en la colocación de los títulos, se crea el grupo 726 —títulos de inversión en circulación—, la cuenta 72615 - otros títulos de inversión, la subcuenta 7261595, y se procederá como se indica en el siguiente registro:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
711DisponibleXXXXX 
7261595Títulos de inversión en circulación XXXXX
 Otros  

2.6. Traslado de los recursos producto de la titularización al originador. Teniendo en cuenta lo pactado en el prospecto de emisión y colocación de los títulos, en cuanto al traslado de los recursos al originador, una vez se produzcan los desembolsos, el patrimonio autónomo disminuirá el valor de los aportes en especie de los bienes fideicomitidos con abono a la cuenta del disponible, como se ilustra en el siguiente ejemplo:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
73Bienes fideicomitidosXXXXX 
 Acreedores fiduciarios  
 Aportes en especie  
711DisponibleXXXXX 

2.7. Causación y/o pago de los rendimientos de los títulos colocados. Periódicamente se deberán causar los rendimientos generados por los títulos con cargo al estado de ganancias y pérdidas, de acuerdo con lo convenido contractualmente, así, creando para el efecto los códigos 7510507 y 7250520:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
7510507Intereses y amortización descuentoXXXXX 
 Títulos de inversión  
711Disponible XXXXX
7250520Cuentas por pagar - intereses XXXXX
 Títulos de inversión en circulación  
72555Retenciones en la fuente XXXXX

2.8. Recaudos de cartera recibidos de la administradora del fondo. Cuando se pacte que la administración de la cartera de créditos le corresponda a un ente diferente al patrimonio autónomo, una vez éste reciba los recaudos de la cartera de créditos provenientes de la administradora, su contabilización procederá como se señala en el registro siguiente:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
711DisponibleXXXXX 
714Cartera de créditos XXXXX
 (Subcuentas correspondientes)  
716Cuentas por cobrar  
 Intereses-cartera de créditos XXXXX
 Otros XXXXX
72715Ingresos anticipados XXXXX
 Intereses  

2.9. Pérdidas del patrimonio autónomo hasta la concurrencia del mecanismo de seguridad. Las pérdidas en que incurra el patrimonio autónomo periódicamente como consecuencia del desarrollo normal del proceso y antes de su liquidación final, deberán tratarse como una cuenta por cobrar al originador hasta la concurrencia del mecanismo de seguridad y las utilidades obtenidas cuando existan pérdidas por cobrar al originador constituirán un menor valor (en todo caso deberá tenerse en cuenta lo acordado entre las partes). Las cuales se contabilizarán como reversión de recuperaciones o en diversos, según hayan sido constituidas en el ejercicio contable en el que se revierten, o en un ejercicio contable anterior, a saber, creando para el efecto los códigos 7422525 y 7529510:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
716Cuentas por cobrarXXXXXXXXXX
 Otros  
7422525Recuperaciones XXXXX
 Por pérdidas en procesos de titularización  
7529510DiversosXXXXX 
 Por utilidades en procesos de titularización  

2.10. Redención de los títulos. En la medida en que se rediman los títulos, el reembolso del capital y de los rendimientos pendientes de pago, si los hubiere, se reflejarán como se expone a manera de ejemplo en el siguiente registro:

CódigoNombre de la cuentaDebeHaber
7261595Títulos de inversión en circulaciónXXXXX 
 Otros  
7510507Intereses y amortización descuentoXXXXX 
 Títulos de inversión  
711Disponible XXXXX
7250520Cuentas por pagar-intereses XXXXX
 Títulos de inversión en circulación  
72555Retenciones en la fuente XXXXX

2.11. Liquidación del patrimonio autónomo. Al momento de liquidarse el patrimonio autónomo, se cancelarán las cuentas con saldos pendientes. Las utilidades resultantes se entregarán a su beneficiario, según se trate de títulos de contenido crediticio, mixtos o de participación y las pérdidas se saldarán contra el pasivo no cubierto, es decir, el saldo de los títulos de inversión en circulación.

3. Otras disposiciones. Cuando los mecanismos de seguridad utilizados sean superiores al 1.5% del índice de siniestralidad a que hace referencia el artículo 1.3.4.4 de la Resolución 400 expedida por la Superintendencia de Valores y las pérdidas que presente el patrimonio autónomo superen el porcentaje aludido, el originador deberá reconocer de manera periódica con cargo al estado de pérdidas y ganancias dichas sumas hasta la concurrencia de los valores comprometidos como mecanismos de seguridad.

Las provisiones que deban constituirse, de acuerdo con las disposiciones contenidas en la presente circular para cada uno de los mecanismos de seguridad, se harán en la medida y en la proporción que corresponda a los títulos colocados entre los inversionistas.

Dado que los códigos utilizados en los ejemplos relacionados con los registros contables que debe realizar el originador corresponden al plan único de cuentas para el sistema financiero, las entidades usuarias del plan único de cuentas para el sector asegurador utilizarán los códigos que les sean aplicables.

Con el fin de ejercer un mejor seguimiento y control a los códigos contables utilizados en los procesos de titularización, las entidades deberán adicionar dentro de su contabilidad las subcuentas necesarias a fin de cumplir con estos objetivos.

4. Norma transitoria. Las entidades que a la fecha de entrada en vigencia la presente circular hayan efectuado procesos de titularización, deberán ajustarse en forma inmediata a las normas contenidas en esta circular y tendrán plazo hasta el 31 de diciembre de 1995 para realizar las provisiones o pérdidas a que haya lugar dependiendo de los mecanismos de seguridad utilizados. Para contabilizar el valor mensual se utilizará el método de línea recta.

5. Vigencia y derogatoria. La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación y modifica en lo pertinente la Resolución 3600 de 1988 (4).

(Nota: Derogada por la Circular Externa 100 de 1995 Capítulo XVI de la Superintendencia Bancaria).

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