CIRCULAR EXTERNA 10 DE 1995 

(Abril 21)

Publicada en el Boletín Nº 15 de abril 26 de 1995

“Por medio de las resoluciones 96 y 209 de 1995 esta superintendencia estableció los criterios y procedimientos para la valoración de portafolios de inversión a precios de mercado. Mediante la Circular Externa 8 de 1995 se hicieron precisiones en relación con el manejo financiero que implican las nuevas disposiciones.

La presente circular tiene por objeto dar pautas adicionales en relación con el manejo contable que conllevan las mismas normas.

1. Inversiones negociables.

1.1. Las inversiones negociables se contabilizarán por su valor de mercado. Las variaciones que se presenten entre el valor de mercado y el último valor contabilizándose debitarán o acreditarán dentro de una subcuenta de la cuenta de inversiones registrando la contrapartida correspondiente en la cuenta de resultados denominada “ajuste al mercado de las inversiones”.

Estas inversiones no serán objeto de ajustes por inflación ni reexpresión por ajuste en cambio.

1.2. Al recaudarse un pago de intereses del título, el valor correspondiente deberá descontarse del valor por el cual se encuentre registrada la inversión en esa fecha.

1.3. Los dividendos o utilidades que se repartan en especie, incluidos los derivados de la capitalización de la revalorización del patrimonio, no se registrarán como ingreso, es decir, que no se afectará el valor de la inversión.

1.4. El valor de los dividendos o utilidades repartidos en efectivo se descontarán del valor de la inversión.

2. Inversiones permanentes.

2.1. Las inversiones permanentes se registrarán por su costo ajustado y las variaciones que se presenten entre éste y el valor de mercado se registrarán de la siguiente manera:

— Si el valor de mercado resulta superior al costo ajustado de la inversión, la diferencia se registrará como superávit en la cuenta de “valorizaciones por ajuste al mercado”.

— Si el valor de mercado es inferior al costo ajustado de la inversión, la diferencia afectará, en primera instancia, el superávit por valorización de la respectiva inversión hasta agotarlo y a partir de ahí se constituirá la provisión correspondiente dentro del estado de resultados en una subcuenta denominada “provisiones por ajuste al mercado”.

2.2. El registro contable de los dividendos que se paguen en efectivo se hará efectuando el abono correspondiente en la cuenta de resultados.

Cuando haya reparto de dividendos o utilidades en especie el valor se abonará al estado de resultados. Cuando se trate de reparto por revalorización del patrimonio, se afectará el estado de resultados en la cuantía que exceda del valor del ajuste por inflación registrado en la inversión.

3. Registros contables.

Hasta tanto no se desagreguen las cuentas de inversiones dentro del plan único de cuentas como negociables y permanentes el manejo de las mismas se hará unificadamente dentro de la correspondiente cuenta de inversiones. En todo caso, para el registro de los ajustes del portafolio a tasa de mercado deberán abrirse las subcuentas que se señalan a continuación, según se trate de inversiones negociables o inversiones permanentes.

3.1. Inversiones negociables renta fija.

Cuentas de balance

Ajuste a valor de mercado

Este rubro se manejará como una subcuenta de la cuenta de inversiones. Cuando el valor a causar es positivo se hará un débito a la cuenta por ese valor y si es negativo se hará un crédito.

Cuentas de resultados

Ajuste a mercado renta fija

Este rubro se maneja como una subcuenta de la cuenta de rendimientos. Cuando el valor a causar es positivo se hará un crédito a la cuenta por ese valor y si es negativo se hará un débito.

3.2. Inversiones negociables renta variable.

Cuentas de balance

Ajuste a valor de mercado

Este rubro se manejará como una subcuenta de la cuenta de inversiones. Cuando el valor a causar es positivo se hará un débito a la cuenta por ese valor y si es negativo se hará un crédito.

Cuentas de resultados

Ajuste a mercado renta fija

Este rubro se maneja como una subcuenta de la cuenta de rendimientos. Cuando el valor a causar es positivo se hará un crédito a la cuenta por ese valor y si es negativo se hará un débito.

3.3. Inversiones permanentes renta fija.

Cuentas de balance

Ajuste a valor de mercado

Este rubro se manejará como una subcuenta de la cuenta de inversiones. Cuando el valor a causar es positivo se hará un débito a la cuenta por ese valor y si es negativo se hará un crédito.

Cuentas de patrimonio

Superávit por ajuste al mercado inversiones permanentes

Esta cuenta se acreditará y debitará por los aumentos o disminuciones del valor de mercado, siempre y cuando el saldo de la misma sea de naturaleza crédito.

Cuentas de resultados

Provisión por ajuste al mercado inversiones permanentes

A esta cuenta se llevará el menor valor de mercado de las inversiones permanentes, siempre y cuando se haya agotado el saldo de la respectiva inversión en la cuenta de superávit por valorización.

3.4. Inversiones permanentes renta variable.

Cuentas de balance

Ajuste a valor de mercado

Este rubro se manejará como una subcuenta de la cuenta de inversiones. Cuando el valor a causar es positivo se hará un débito a la cuenta por ese valor y si es negativo se hará un crédito.

Cuentas de patrimonio

Superávit por ajuste al mercado inversiones permanentes

Esta cuenta se acreditará y debitará por los aumentos o disminuciones del valor de mercado. En todo caso, el saldo de la misma sólo podrá ser de naturaleza crédito.

Cuentas de resultados

Provisión por ajuste al mercado inversiones permanentes

A esta cuenta se llevará el menor valor de mercado de las inversiones permanentes, siempre y cuando se haya agotado el saldo de la respectiva inversión en la cuenta de superávit por valorización.

En el anexo se incluye una tabla donde se muestran los resultados de la valoración diaria de un título adquirido por descuento. Siendo ésta una inversión negociable y suponiendo que no hubiera más títulos dentro del portafolio, la tercera columna corresponde al valor de la inversión, el cual sumado a la sexta columna, la cual muestra el saldo que debería tener la subcuenta de ajuste al mercado dentro de las cuentas del balance, muestra el valor de mercado de la inversión. La séptima columna muestra el movimiento diario que presentarían las cuentas de ajuste al mercado. Por último la octava columna muestra el movimiento de la cuenta de rendimientos del estado de resultados.

4. Revelación en las notas a los estados financieros.

En las notas a los estados financieros de cada ejercicio contable deberá señalarse, en relación con el sistema de valoración, el indicador seleccionado para cada especie de títulos, el método escogido para calcular el margen por emisor, cuando se hayan efectuado inversiones en títulos recién inscritos en bolsa, el período que les queda para ajustarse al sistema de valoración a precios de mercado.

5. Vigencia.

La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación.

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