CIRCULAR EXTERNA 4 DE 2002 

(Julio 7)

Asunto: Adicionar la Circular Externa 3 de 2001

(Nota: Adicionada por la Circular Externa 6 de 2002 del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras).

Objeto de la presente circular

1. Adicionar el numeral 2º de la Circular Externa 3 de 2001 en el sentido de incluir las características de la emisión de bonos de capitalización banca pública Fogafin del 3 de mayo de 2002.

2. Características de los bonos de capitalización banca pública Fogafin

Los bonos cuya emisión será objeto de subasta en una segunda etapa, tienen las siguientes características:

• Fecha de emisión. 3 de mayo de 2002

• Clase de títulos. Bonos de capitalización banca pública Fogafin.

• Ley de circulación. A la orden.

• Monto de la emisión. Cuatrocientos veintidós mil novecientos cuarenta y cinco millones de pesos ($ 422.945.000.000), para un total de 422.945 de bonos a emitir.

• Valor nominal y monto mínimo de suscripción. El valor nominal de cada bono será de un millón de pesos ($ 1.000.000). El monto mínimo de suscripción de los bonos será de un millón de pesos ($ 1.000.000).

• Series, plazo y monto de emisión de cada serie. La serie, el plazo y el monto de cada una de las series de los títulos es el que se relaciona a continuación:

SeriePlazoMonto
1Dos años$ 60.779 millones
2Cuatro años$ 179.829 millones
3Seis años$ 60.779 millones
4Ocho años$ 121.558 millones
En todas las series los plazos se cuentan a partir de la fecha de emisión.

• Amortización del capital. El pago del capital se realizará al vencimiento del título.

• Rentabilidad. Los bonos de capitalización banca pública Fogafin tendrán la siguiente rentabilidad de acuerdo con su serie:

SeriePlazoRentabilidad
1Dos añosDTF
2Cuatro añosDTF + 2%
3Seis añosDTF + 2%
4Ocho añosDTF + 2.5%

Por DTF se entiende la tasa efectiva anual calculada semanalmente por el Banco de la República, con base en el promedio ponderado de las tasas de interés efectivas para captación a noventa (90) días de los establecimientos bancarios, corporaciones financieras y, compañías de financiamiento comercial de acuerdo con lo establecido en el artículo 1º de la Resolución Externa 17 de 1993 de la Junta Directiva del Banco de la República.

En caso de que sea eliminada la DTF, ésta será reemplazada, para los efectos de cálculo de intereses, por la tasa promedio de captación a noventa (90) días de los establecimientos de crédito calculada por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras.

Los intereses se liquidarán y pagarán trimestre vencido. Para todos los efectos, los intereses se causarán a partir de la fecha de emisión del título sobre una base de 365 días.

Los intereses causados durante los trimestres correspondientes al primer año del título serán capitalizados.

Para el cálculo de los intereses se tomará como base la DTF efectiva anual vigente en la semana en la cual se inicie el período de causación de los intereses y se le sumará el margen de acuerdo con su serie. Posteriormente, se calculará su equivalente en trimestre vencido y la tasa así obtenida se aplicará al monto de capital vigente durante el período de intereses por cancelar.

Cuando el plazo del título venza en día no hábil se trasladará al día hábil siguiente, sin que ello represente la causación de intereses moratorios. El día sábado se entenderá como día no hábil.

• Administrador. Depósito central de valores, DCV, administrado por el Banco de la República.

El uso del DCV es pagado por la entidad emisora.

• Inscripción en bolsas de valores. Todas las series están inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia.

• Titularidad. Los títulos serán emitidos a la orden y la transferencia de su titularidad se hará de conformidad con lo establecido en el reglamento del DCV. La administración por el DCV exige que solamente pueda existir un beneficiario por título.

Reglas aplicables a los bonos

Para todos los efectos se entenderá por fecha de emisión el día hábil en que se realizó la oferta privada.

Se entenderá por fecha de suscripción aquélla en la cual se ha colocado y efectivamente pagado en su totalidad cada bono.

Se entenderá por fecha de expedición la fecha en que se expidan los títulos para su suscripción original.

El precio que se pagará por los bonos que se suscriban en una fecha posterior a la fecha de emisión incluirá los intereses causados entre la fecha de emisión y la fecha de suscripción.

Los bonos constituyen una obligación personal, directa e incondicional del emisor, el cual queda obligado al pago del capital y de los intereses en las fechas y términos establecidos en el prospecto de emisión y colocación, con cargo a los recursos que le transferirá la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con fundamento en los compromisos de vigencias futuras celebrados de conformidad con lo establecido en el artículo 23 del Decreto 111 de 1996, estatuto orgánico del presupuesto general de la Nación.

Los gravámenes, las órdenes de embargo, las demandas civiles y otros eventos de tipo legal relativos a los bonos, se informarán mediante comunicación dirigida al Banco de la República como administrador de la emisión, para que pueda registrarlos en el DCV. A partir de esta comunicación, no podrá autorizarse ni aceptarse transferencia ni gravamen alguno.

— Sólo podrán fraccionarse los títulos hasta un valor mínimo de $ 1.000.000.

— Sólo podrán englobarse títulos del mismo plazo, serie y fecha de emisión.

A los bonos de capitalización banca pública Fogafin les serán aplicables todas las disposiciones que regulan los valores depositados en el DCV del Banco de la República.

• Facsímil. La emisión será administrada en el depósito central de valores administrado por el Banco de la República. Es una emisión totalmente desmaterializada, donde los tenedores renuncian a la posibilidad de materializar los títulos.

• Pagos y agentes de pago. El DCV administrado por el Banco de la República actuará como administrador de la emisión, y en tal calidad atenderá las órdenes de expedición que formule mediante oficio el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras, registrando en dicho depósito los derechos correspondientes.

El Fondo de Garantías de Instituciones Financieras autorizará al Banco de la República para debitar la cuenta de depósito que mantiene en dicha institución, el día de pago de los títulos, por el valor del capital y los intereses vencidos; dicha suma se abonará el mismo día de manera automática a las correspondientes cuentas de depósito de los depositantes directos de los títulos registrados en el DCV.

La prescripción de los derechos incorporados a los bonos de capitalización banca pública Fogafin y la caducidad de las acciones judiciales para exigir tales derechos se regirán por las normas legales vigentes.

• Calificación de la emisión. En virtud de la Resolución 838 del 28 de octubre de 1998 de la Sala General de la Superintendencia de Valores, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras se encuentra exento de obtener una calificación de la emisión.

• Colocación y venta. Los bonos fueron suscritos inicialmente por los establecimientos de crédito de carácter público y la Central de Inversiones S.A., CISA, capitalizados por parte del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras.

• Destino de los recursos. La emisión tiene como propósito obtener los recursos requeridos por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras para fortalecer patrimonialmente entidades financieras públicas y entidades públicas que hayan sido capitalizadas para saneamiento y fortalecimiento patrimonial de entidades financieras públicas.

• Retención en la fuente. Los rendimientos financieros de estos títulos se someterán a retención en la fuente, de conformidad con lo establecido en las disposiciones legales aplicables.

• Avisos e informaciones. Los avisos e informaciones que deban comunicarse a los tenedores de títulos se harán mediante publicación de avisos en diarios de amplia circulación nacional o el boletín de la Bolsa de Valores de Colombia.

• Transferencias. La transferencia de los valores que se encuentren en el DCV puede hacerse por el simple registro en el depósito previa orden escrita por el titular de dichos valores o de su mandatario (L. 27/90, art. 20 y D. 437/92, art. 14).

• Los bonos de capitalización banca pública Fogafin no cuentan con la garantía del Banco de la República.

2. Adicionar la Circular Externa 3 de 2001 con el anexo 3.

ANEXO III

Ejemplo de liquidación de los bonos de capitalización banca pública Fogafin emisión 3 de mayo de 2002

1. Condiciones financieras.

Bonos de capitalización banca pública Fogafin serie 2

Fecha emisión3 de mayo de 2002
Fecha vencimiento3 de mayo de 2006
Fecha de cumplimiento20 de junio de 2002
Tasa de aprobación10.09%
Valor facial en el momento de la emisión1.000.000
2. DTF efectiva anual

DTF vigente elmayo 3 de 20029.75%
DTF vigente eljunio 20 de 20028.54%
• Valor nominal del título

Se establece primero el valor nominal en la fecha de cumplimiento de la subasta. Para este efecto se calcula sucesivamente el valor nominal al final de cada período de capitalización de intereses (1) .

(1) Para efecto de los cálculos en el ejemplo se utilizan tres decimales en las cifras porcentuales y dos en la cifras en pesos.

— Cálculo del valor nominal para el 3 de agosto de 2002:

 

— Cálculo del valor nominal para el 3 de noviembre de 2002:

 

— Cálculo del valor nominal para el 3 de febrero de 2003:

 

— Cálculo del valor nominal para el 3 de mayo de 2003:

 

— Cálculo del precio sucio:

Para el cálculo del precio debe tener en cuenta que la rentabilidad de los bonos de capitalización banca pública Fogafin dependiendo de su serie.

 

Precio: 92.98%

Valor costo: 92.98% 1.108.437.58 = $ 1.030.625.26

N. del D.: Esta circular externa va dirigida a creadores de mercado a aspirantes a creadores de mercado de títulos de deuda pública, bolsas de valores, Superintendencia de Valores, Superintendencia Bancaria, Ministerio de Hacienda y Crédito Público y Banco de la República.

(Nota: Adicionada por la Circular Externa 6 de 2002 del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras).

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