CIRCULAR EXTERNA 7 DE 2004 

(Febrero 23)

Ref.: Modificación de las tablas de los factores de riesgo de los formatos 269 y 270 y reubicación de las mismas en el respectivo instructivo.

Este despacho, en uso de las facultades legales y en especial de las que le confieren los literales a) y b) del numeral 3º del artículo 326 del estatuto orgánico del sistema financiero, se permite actualizar las tablas de los factores de riesgo de los formatos 269 y 270 del capítulo XXI de la Circular Básica Financiera y Contable, de acuerdo con las circulares externas 22 y 48 de 2003.

De igual manera, modifica los instructivos de los formatos 269, 270 y 271 al reubicar en ellos las tablas de los factores de riesgo de cada uno de los formatos.

Adicionalmente, el anexo 2 del anexo III de la Circular Básica Financiera y Contable se traslada al instructivo del formato 269.

Como consecuencia de lo expuesto, se modifica el capítulo XXI de la citada circular, en el sentido de indicar que las tablas de los factores de riesgo de las operaciones contenidas en los formatos 269, 270 y 271 se encuentran en los respectivos instructivos y que las variaciones máximas probables y volatilidades reales para los factores de riesgo de los formatos 269, 270 y 271, se incorporan en el instructivo del formato 269.

La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación y suprime los anexos 1 y 2 del anexo III de la Circular Básica Contable y Financiera. Se anexan las páginas objeto de modificación.

N. del D.: La presente circular externa va dirigida a representantes legales y revisores fiscales de los establecimientos de crédito.

CAPÍTULO XXI

Criterios y procedimientos para la medición de riesgos de mercado

Página 16

Tabla 1.a

Código del factor FFactorPeríodo de estudioFuenteProcedimientoVariación 10 díasVariación 1 año
1DTF1984-2003BRMontecarlo30126
2Tasa de repos1999-2003SBMontecarlo250 
3Tasa interbancaria1999-2003SBMontecarlo135 
4Tasa real2000-2003SBMontecarlo 12.4
5Libor1998-2003BRLognormal6.8641.18
6Tasa crédito consumo1999-2003SBMontecarlo222 
7Money market USD1999-2003FLARLognormal12 
8Tasa de TES1999-2003BVCMontecarlo150250

Tabla 1.b

Código del Factor FFactorPeríodo de estudioFuenteProcedimientoVolatilidad 10 díasVolatilidad 1 año
9UVR1993-2003BRMontecarlo 3.9%
10TRM1998-2003SBMontecarlo2.63% 
11Euro2000-2003BRLognormal5.45% 
12Yen1998-2003BRLognormal5.18% 
13IGBC1994-2003BVCLognormal6%9%

SB: Superintendencia Bancaria.

BR: Banco de la República.

IGBC: Índice General de la Bolsa de Colombia.

FLAR: Fondo Latino Americano de Reserva.

BVC: Bolsa de Valores de Colombia.

Las variaciones máximas probables de las tasas de interés se expresan en términos de puntos básicos. Las volatilidades de los tipos de cambio y otros índices se expresan en términos porcentuales.

Con el propósito de establecer el procedimiento de estimación del riesgo total de la entidad, es necesario definir el factor de riesgo que afecta cada una de las posiciones reportadas en los formatos 269, 270 y 271. Para tal fin esta superintendencia presenta en el instructivo de los formatos 269, 270 y 271, los factores de riesgo que afectan cada una de las posiciones en los formatos antes definidos. Las variaciones máximas probables y las volatilidades descritas en las tablas 1.a y 1.b del presente numeral, deben aplicarse conforme a lo establecido en el instructivo de los formatos 269, 270 y 271, para obtener el valor en riesgo (VeR) de que trata el numeral 4.1.1.7 del presente capítulo.

Las variaciones máximas probables para los factores de riesgo 2, 8 y 13 en 10 días y las volatilidades para los factores de riesgo 8, 9 y 13 en 1 año han sido subestimadas con respecto a los valores reales calculados por esta superintendencia y presentados en el instructivo de los formatos 269, 270 y 271. Variaciones máximas probables y volatilidades reales para los factores de riesgo de los formatos 269, 270 y 271. Los valores de las tablas 1.a y 1.b se ajustarán paulatinamente hacia sus valores reales. Lo anterior, con el ánimo de dar gradualidad a la aplicación de los requisitos de capital expuestos en el Decreto 1720 de 2001.

12. Método de agregación.

El modelo estándar establecido por esta superintendencia para la medición del riesgo de mercado es un modelo de factores, con 13 factores de riesgo (tablas 1.a y 1.b). En este tipo de modelos, si el comportamiento de cada factor de riesgo no depende de los otros factores de riesgo (cero correlación), los valores en riesgo elevados al cuadrado para cada factor se pueden sumar aritméticamente, y el valor en riesgo corresponderá a la raíz cuadrada de esta suma. En el caso contrario, y específicamente en el modelo estándar definido por esta superintendencia, es necesario agregar los valores en riesgo de cada factor a través de la metodología que se describe a continuación.

El método de agregación consiste en sumar los valores en riesgo originados por cada uno de los factores de riesgo de las tablas 1.a y 1.b, teniendo en cuenta la correlación que existe entre estos. Para ello, a continuación se explica el procedimiento a seguir para la agregación del VeR de cada factor de riesgo, la obtención de las correlaciones entre los factores de riesgo y la suma de los valores en riesgo teniendo en cuenta dichas correlaciones.

CAPÍTULO XXI

Criterios y procedimientos para la medición de riesgos de mercado

Página 18

Al culminar este paso se debe tener un valor en riesgo para cada uno de los renglones del formato.

12.1.2. Riesgo de tasa de interés unidades de valor real (formato 270).

En este formato no se reporta información por bandas de tiempo, es decir, se reporta un solo VeR por cada renglón. Por lo tanto, el valor en riesgo de cada renglón es el que se reportó en la última columna del formato 270.

12.1.3. Riesgo de precio (formato 271).

En este formato no se reporta información por bandas de tiempo, es decir, se reporta un solo VeR por cada renglón. Por lo tanto, el valor en riesgo de cada renglón es el que se reportó en la última columna del formato 271.

Al culminar este paso se debe tener un valor en riesgo para cada uno de los renglones de los formatos 269, 270 y 271.

12.1.4. Agregación por cada factor de riesgo.

Una vez calculados los valores en riesgo por cada renglón (VeR r ) según los numerales 12.1.1, 12.1.2 y 12.1.3 se procede a sumar en forma separada los VeR r tanto del activo, como del pasivo y de los derivados y forward generados por el mismo factor de riesgo de conformidad con el instructivo de los formatos 269, 270 y 271. Finalmente a la sumatoria de VeR del activo se le resta la sumatoria de VeR del pasivo y se le agrega la sumatoria de VeR r de los derivados y forward, obteniendo el valor en riesgo por el factor de riesgo en cuestión. Analíticamente, este conjunto de operaciones se puede describir de la siguiente manera:

(2)

Donde:

:
Suma de los valores en riesgo originados por el factor de riesgo f del activo.
:
Suma de los valores en riesgo originados por el factor de riesgo f del pasivo.
:
Suma de los valores en riesgo originados por el factor de riesgo f de los derivados de tasa de interés y contratos forward sobre divisa.
:
Valor en riesgo total originado por el factor f.
f :Factor de riesgo.

De esta manera se obtiene un valor en riesgo para cada factor de riesgo f (VeR f ).

12.2. Método de agregación (suma de los valores en riesgo de los diferentes factores de riesgo).

Un portafolio está compuesto por posiciones activas y pasivas que son afectadas por factores de riesgo. Estas posiciones tienen un valor en riesgo que depende de la volatilidad de los factores de riesgo que las afectan.

En teoría, los portafolios están construidos de tal manera, que la relación entre los instrumentos que lo componen hacen que el riesgo agregado del portafolio sea menor que la suma de los riesgos individuales. Esto se conoce como diversificación del portafolio.

Por lo anterior, la contribución de cada posición al riesgo del portafolio depende de la relación entre los diferentes factores de riesgo que lo componen.

Esta relación entre factores de riesgo puede ser medida a través del coeficiente de correlación (p), el cual refleja la dirección y magnitud de los movimientos de una variable con relación a otra.

ANEXO I-Remisión de información

PARTE I-Proformas F.0000

Página 45

Capítulo XXI de la presente circular componen esta operación. Las subcuentas 035 y 040 deberán reportarse con signo negativo.

En las subcuentas:

045Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES a DTF
050Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES a IPC
055Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES a tasa fija
060Forward sobre títulos posición larga - Emitidos por la Nación diferentes de TES
065Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por vigiladas Superbancaria
070Forward sobre títulos posición larga - Otros títulos

Deberán reportarse los flujos y duraciones obtenidos del cálculo de la exposición que se deriva de la posición larga en el título subyacente y en la subcuenta 075-Forward sobre títulos posición corta-Sintético al descuento deberán reportarse los flujos y duraciones obtenidos del cálculo de la exposición que se deriva de la posición corta en un título de descuento con un plazo igual al tiempo remanente hasta el cumplimiento del contrato con un valor nominal igual al precio de compra pactado que según el numeral 4.1.2.5 del capítulo XXI de la presente circular componen una operación de compra futura de un título.

La subcuenta 075 deberá ser reportada con signo negativo.

En las subcuentas:

080Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES a DTF
085Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES a IPC
090Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES a tasa fija
095Forward sobre títulos posición corta - Emitidos por la Nación diferentes de TES
100Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por vigiladas Superbancaria
105Forward sobre títulos posición corta - Otros títulos

Deberán reportarse los flujos y duraciones obtenidos del cálculo de la exposición que se deriva de la posición corta en el título subyacente y en la subcuenta 110-Forward sobre títulos posición larga-Sintético al descuento deberán reportarse los flujos y duraciones obtenidos del cálculo de la exposición que se deriva de la posición larga en un título de descuento con un plazo igual al tiempo remanente hasta el cumplimiento del contrato con un valor nominal igual al precio de venta pactado que según el numeral 4.1.2.5 del capítulo XXI de la presente circular componen una operación de venta futura de un título.

Las subcuentas 080, 085, 090, 095, 100 y 105 deberán ser reportadas con signo negativo.

Unidad de captura 06 - Total posiciones en derivados de tasa de interés

La subcuenta 005-Total posiciones en derivados de tasa de interés, corresponde a la sumatoria o resultado neto de la unidad de captura 05 que contiene los saldos, valores presentes y cambios en los valores presentes para cada banda de tiempo de las posiciones largas y/o cortas en derivados denominados en moneda legal; dichos valores pueden ser positivos o negativos dependiendo de la estructura de estas posiciones.

Unidad de captura 07 - Contratos forward sobre divisas

En la subcuenta 005 deberá reportarse la información correspondiente a las posiciones largas y en la subcuenta 010, las posiciones cortas por forward en divisas en moneda legal. La subcuenta 010 deberá reportarse con signo negativo.

Unidad de captura 08 - Total posiciones forward sobre divisas

En la subcuenta 005 deberá aparecer la sumatoria de los valores reportados en la unidad de captura 07.

Unidad de captura 09-Cambio en activos - cambio en pasivos + derivados

La subcuenta 005-Cambio en activos menos cambio en pasivos más derivados corresponde al valor en riesgo total del patrimonio por cambios en las tasas de interés para cada banda de tiempo. Esto es, la unidad de captura 02 menos la unidad de captura 04 más el resultado obtenido en las unidades de captura 06 y 08 para las posiciones denominadas en moneda legal.

Unidad de captura 10 - CDTs inscritos en el Frech

En la subcuenta 005-CDTs inscritos en el Frech, deberán reportarse los montos por certificados de depósito a término inscritos, de acuerdo con la metodología establecida en el numeral 4.4 del capítulo XXI de la Circular Básica Financiera y Contable, en el fondo de reserva para la estabilización de la cartera hipotecaria.

ANEXO I-Remisión de información

PARTE I-Proformas F.0000

Página 45-1

Factores de riesgo que corresponden a la evaluación de riesgo de tasa de interés-moneda legal

RenglónNombreFactor
Posiciones activas
005Fondos interbancariosTasa interbancaria
010ReposTasa de repos
011Inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a DTFTasa TES 10 días
012Inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a IPCTasa TES 10 días
013Inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa TES 10 días
014Inversiones negociables - Emitidos por la Nación diferentes de TESDTF 10 días
016Inversiones negociables - Emitidos vigiladas SuperbancariaDTF 10 días
018Inversiones negociables - Otros títulosDTF 10 días
027Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a DTFTasa TES 1 año
028Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a IPCTasa TES 1 año
029Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa TES 1 año
031Inversiones hasta el vencimiento - Emitidos por la Nación diferentes de TESDTF 1 año
040Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por vigiladas SuperbancariaDTF 1 año
045Inversiones hasta el vencimiento - Otros títulosDTF 1 año
046Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la Nación - TES a DTFTasa TES 1 año
047Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la Nación - TES a IPCTasa TES 1 año
048Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa TES 1 año
049Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidos por la Nación diferentes de TESDTF 1 año
051Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por vigiladas SuperbancariaDTF 1 año
052Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Otros títulosDTF 1 año
061Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero comercial - Tasa fijaDTF 1 año
062Operaciones de leasing habitacional - Tasa fijaDTF 1 año
066Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero comercial - Tasa variableDTF 1 año
067Operaciones de leasing habitacional - Tasa variableDTF 1 año
071Cartera de créditos vivienda en pesosDTF 1 año
076Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero consumo - Tasa fijaTasa crédito consumo
081Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero consumo - Tasa variableDTF 10 días
082Microcrédito - Tasa fijaTasa crédito consumo
083Microcrédito - Tasa variableDTF 10 días
085Cuentas por cobrarDTF 1 año
090AceptacionesDTF 1 año
095Otros activosDTF 1 año
100Contingentes deudorasDTF 1 año
105Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a DTFTasa TES 10 días
110Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a IPCTasa TES 10 días
115Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa TES 10 días
120Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidos por la Nación diferentes de TESDTF 10 días
125Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidos vigiladas superbancariaDTF 10 días
130Derechos de recompra inversiones negociables - Otros títulosDTF 10 días
135Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a DTFTasa TES 1 año
140Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a IPCTasa TES 1 año
145Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a tasa fija tasa TES1 año
150Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidos por la Nación diferentes de t(sic)DTF 1 año
155Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por vigiladas superbancariaDTF 1 año
160Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Otros títulosDTF 1 año
165Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la NaciónTasa TES 1 año
170Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la NaciónTasa TES 1 año
175Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la NaciónTasa TES 1 año
180Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidos por la NaciónDTF 1 año
185Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por vigila(sic)DTF 1 año
190Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Otros títulosDTF 1 año

Posiciones pasivas

005Cuentas corrientes - No remuneradas(*)DTF 1 año - Tasa real
010Cuentas corrientes - Remuneradas(*)DTF 1 año - Tasa real
015CDTS - CDATSDTF 1 año
020Depósitos de ahorro(*)DTF 1 año - Tasa real
025Cuentas de ahorro(*)DTF 1 año - Tasa real
030Otros(*)DTF 1 año - Tasa real
035Fondos interbancariosTasa interbancaria
040ReposTasa de repos
045AceptacionesDTF 1 año
050Créditos de bancosDTF 1 año
055Títulos de inversión en circulaciónDTF 1 año
060Otros pasivosDTF 1 año
065BoceasDTF 1 año
070Contingentes acreedorasDTF 1 año

Derivados de tasa de interés

005FRAs posición largaDTF 10 días
010FRAs posición cortaDTF 10 días
025SWAP tasa interés - Parte fija posición largaDTF 10 días
030SWAP tasa interés - Parte flotante posición largaDTF 10 días
035SWAP tasa interés - Parte fija posición cortaDTF 10 días
040SWAP tasa interés - Parte flotante posición cortaDTF 10 días
045Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES a DTFTasa TES 10 días
050Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES a IPCTasa TES 10 días
055Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa TES 10 días
060Forward sobre títulos posición larga - Emitidos por la Nación diferentes de TESDTF 10 días
065Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por vigiladas SuperbancariaDTF 10 días
070Forward sobre títulos posición larga - Otros títulosDTF 10 días
075Forward sobre títulos posición corta - Sintético al descuentoDTF 10 días
080Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES a DTFTasa TES 10 días
085Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES a IPCTasa TES 10 días
090Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa TES 10 días
095Forward sobre títulos posición corta - Emitidos por la Nación diferentes de TESDTF 10 días
100Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por vigiladas SuperbancariaDTF 10 días
105Forward sobre títulos posición corta - Otros títulosDTF 10 días
110Forward sobre títulos posición larga - Sintético al descuentoDTF 10 días

Contratos forward sobre divisas

005Forward divisas posición larga en m/lDTF 10 días
010Forward divisas posición corta en m/lDTF 10 días

(*) El factor de riesgo para estos rubros podrá ser DTF a un año o tasa real dependiendo de la característica del activo que se está financiando.

ANEXO I-Remisión de información

PARTE I-Proformas F.0000

Página 46

Tasa de interés en moneda extranjera (unidades de captura 11 a 20)

En las unidades de captura 11 al 20 se debe reportar la información correspondiente a las operaciones en moneda extranjera.

Las cifras a reportar en las columnas 01, 02, 03, 07, 08, 12, 13, 17, 18, 22, 23, 27, 28, 32, 33 y 37 deberán estar expresadas en moneda extranjera, con dos decimales.

Las duraciones a reportar en las columnas 04, 09, 14, 19, 24, 29 y 34 deberán ser expresadas en meses con dos decimales, en los términos establecidos en el numeral 4.1.1.6 del capítulo XXI de la Circular Básica Financiera y Contable.

En las unidades de captura 11, 13, 15 y 17, columnas 5, 10, 15, 20, 25, 30 y 35 deben presentarse las tasas de rentabilidad o costo internacionales que afectan las posiciones denominadas en moneda extranjera de acuerdo con el numeral 4.1.2.2 del capítulo XXI de la Circular Básica Financiera y Contable.

Unidad de captura 11- Posiciones activas

En la columna 01 deberá reportarse la información sobre montos (saldo contable) correspondiente al saldo PUC de las posiciones activas en moneda extranjera de los rubros indicados de acuerdo con el numeral 4.1.2.2 del capítulo XXI de la Circular Básica Financiera y Contable.

Columnas 03, 08, 13, 18, 23, 28 y 33: Debe reportarse el valor presente de los flujos hallado descontando cada posición activa a la tasa de rentabilidad correspondiente en cada banda de tiempo. La información de la columna 02 debe ser igual, sin excepción, a la sumatoria de las columnas ya mencionadas en este numeral.

Columnas 05, 10, 15, 20, 25, 30 y 35: Debe reportarse la rentabilidad efectiva anual promedio ponderada para cada rubro considerado y por cada banda de tiempo solicitada en el formato. Las cifras aquí reportadas deberán presentarse en términos porcentuales con dos decimales. Por ejemplo, si la tasa efectiva a reportar es del 23.22%, debe reportarse 23.22 y no 0.2322.

Columnas 06, 11, 16, 21, 26, 31 y 36: Deberá reportarse el cambio de las tasas de interés en puntos básicos. Esta información debe corresponder, para cada rubro y banda de tiempo, a las variaciones máximas probables de tasas de interés internacionales calculadas y publicadas por la Superintendencia Bancaria.

Columnas 07, 12, 17, 22, 27, 32 y 37: Corresponde a los valores en riesgo (VeR) en moneda extranjera calculados de acuerdo con la fórmula presentada en el literal d) del numeral 4.1.2.2 del capítulo XXI de la presente circular.

En las subcuentas 011 a 055 deberán reportarse los rubros correspondientes a: inversiones negociables, inversiones permanentes-disponibles para la venta e inversiones hasta el vencimiento de renta fija, todas ellas discriminadas por títulos emitidos por la Nación (TES a DTF, TES a IPC, TES a tasa fija y títulos diferentes de TES), títulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria, y otros títulos en moneda extranjera); y, las inversiones de cobertura en moneda extranjera.

En las subcuentas 060 a 078 deberán reportarse los saldos y las posiciones por los rubros correspondientes a la cartera de créditos comercial a tasa fija y a tasa variable, la cartera hipotecaria para vivienda en pesos, y la cartera de créditos de consumo a tasa fija y a tasa variable, y microcrédito a tasa fija y a tasa variable.

La subcuenta 080 deberá reportar los rubros correspondientes a las cuentas por cobrar en moneda extranjera.

En las subcuentas 085 y 090 deberán reportarse los otros activos sensibles y cuentas contingentes deudoras denominados en moneda extranjera, sensibles a cambios en las tasas de interés internacionales.

En las subcuentas 095 a 165 deberán reportarse los rubros correspondientes a los títulos dados en garantías para la celebración de operaciones repo (recompra de inversiones).

ANEXO I-Remisión de información

PARTE I-Proformas F.0000

Página 48-2

Factores de riesgo que corresponden a la evaluación de riesgo de tasa de interés-Moneda extranjera

RenglónNombre Factor
Posiciones activas
005Fondos interbancariosMoney market USD
010ReposMoney market USD
011Inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES indexados a TRMMoney market USD
012Inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES yankeesMoney market USD
013Inversiones negociables - Emitidas por la Nación - Diferentes de TESMoney market USD
014Inversiones negociables - Emitidas por vigiladas SuperbancariaMoney market USD
016Inversiones negociables - Otros títulosMoney market USD
023Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES indexados a TRMLibor 1 año
024Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES yankeesLibor 1 año
026Inversiones hasta el vencimiento - Emitidos por la Nación diferentes de TESLibor 1 año
040Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por vigiladas SuperbancariaLibor 1 año
045Inversiones hasta el vencimiento - Otros títulosLibor 1 año
046Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la Nación - TES indexados a T(sic)Libor 1 año
047Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la Nación - TES yankeesLibor 1 año
048Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidos por la Nación diferentes de TESLibor 1 año
049Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por vigiladas SuperbancariaLibor 1 año
051Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Otros títulosLibor 1 año
061Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero comercial - Tasa fijaLibor 1 año
062Operaciones de leasing habitacional - Tasa fijaLibor 1 año
066Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero comercial - Tasa variableLibor 1 año
071Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero consumo - Tasa fijaLibor 1 año
076Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero consumo - Tasa variableLibor 10 días
077Microcrédito - Tasa fijaLibor 1 año
078Microcrédito - Tasa variableLibor 10 días
080Cuentas por cobrarLibor 1 año
085Otros activosLibor 1 año
090Contingentes deudorasLibor 1 año
095Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES indexados a TRMMoney market USD
100Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES yankeesMoney market USD
105Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por la Nación - Diferentes de TESMoney market USD
110Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por vigiladas SuperbancariaMoney market USD
115Derechos de recompra inversiones negociables - Otros títulosMoney market USD
120Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES indexadosLibor 1 año
125Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES yankeesLibor 1 año
130Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidos por la Nación diferentes de T(sic)Libor 1 año
135Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por vigiladas SuperbancariaLibor 1 año
140Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Otros títulosLibor 1 año
145Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la NaciónLibor 1 año
150Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la NaciónLibor 1 año
155Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidos por la NaciónLibor 1 año
160Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por vigila(sic)Libor 1 año
165Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Otros títulosLibor 1año

Posiciones pasivas

005Cuentas corrientes - No remuneradasMoney market USD
010Cuentas corrientes - RemuneradasMoney market USD
015CDTSLibor 1 año
020Depósitos de ahorroMoney market USD
025Cuentas de ahorroMoney market USD
030OtrosMoney market USD
035Fondos interbancariosMoney market USD
040ReposMoney market USD
045Créditos de bancosLibor 1 año
050Títulos de inversión en circulaciónLibor 1 año
055Otros pasivosLibor 1 año
060BoceasLibor 1 año
065Contingentes acreedorasLibor 1 año

Derivados de tasa de interés

005FRAs posición largaMoney market USD
010FRAs posición cortaMoney market USD
025SWAP tasa interés - Parte fija posición largaLibor 10 días
030SWAP tasa interés - Parte flotante posición largaLibor 10 días
035SWAP tasa interés - Parte fija posición cortaLibor 10 días
040SWAP tasa interés - Parte flotante posición cortaLibor 10 días
045Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES indexados a TRMMoney market USD
050Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES yankeeMoney market USD
055Forward sobre títulos posición larga - Emitidos por la Nación diferentes de TESMoney market USD
060Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por vigiladas SuperbancariaMoney market USD
065Forward sobre títulos posición larga - Otros títulosMoney market USD
070Forward sobre títulos posición corta - Sintético al descuentoMoney market USD
075Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES indexados a TRMMoney market USD
080Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES yankeeMoney market USD
085Forward sobre títulos posición corta - Emitidos por la Nación diferentes de TESMoney market USD
090Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por vigiladas SuperbancariaMoney market USD
095Forward sobre títulos posición corta - Otros títulosMoney market USD
100Forward sobre títulos posición larga - Sintético al descuentoMoney market USD

Contratos forward sobre divisas

005Forward divisas posición larga en M/EMoney market USD
010Forward divisas posición corta en M/EMoney market USD

ANEXO I-Remisión de información

PARTE I-Proformas F.0000

Página 48-3

Variaciones máximas probables y volatilidades reales para los factores de riesgo de los formatos 269, 270 y 271

Tabla 1

Código del Factor FFactorPeríodo de estudioFuenteProcedimientoVariación 10 díasVariación 1 año
1DTF1984-2003BRMontecarlo30126
2Tasa de repos1999-2003SBMontecarlo348 
3Tasa interbancaria1999-2003SBMontecarlo135 
4Tasa real2000-2003SBMontecarlo 12.4
5Libor1998-2003BRLognormal6.8641.18
6Tasa crédito consumo1999-2003SBMontecarlo222 
7Money market USD1999-2003FLARLognormal12 
8Tasa de TES1999-2003BVCLognormal327835

Tabla 2

Código del Factor FFactorPeríodo de estudioFuenteProcedimientoVolatilidad 10 díasVolatilidad 1 año
9UVR1993-2003BRMontecarlo 5.7%
10TRM1998-2003SBMontecarlo2.63% 
11Euro2000-2003BRLognormal5.45% 
12Yen1998-2003BRLognormal5.18% 
13IGBC1994-2003BVCLognormal7.96%47.79%

SB: Superintendencia Bancaria.

BR: Banco de la República.

IGBC: Índice General de la Bolsa de Colombia.

FLAR: Fondo Latino Americano de Reserva.

BVC: Bolsa de Valores de Colombia.

ANEXO I-Remisión de información

PARTE I-Proformas F.0000

Página 49-4A

Factores de riesgo que corresponden a la evaluación de riesgo de tasa de interés unidades de valor real

RenglónNombreFactor
Posiciones activas
005Fondos interbancariosTasa real
006Inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa real
007Inversiones negociables - Emitidos por la Nación diferentes de TESTasa real
008Inversiones negociables - Emitidas por vigiladas SuperbancariaTasa real
009Inversiones negociables - Otros títulosTasa real
011Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa real
012Inversiones hasta el vencimiento - Emitidos por la Nación diferentes de TESTasa real
013Inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por vigiladas SuperbancariaTasa real
014Inversiones hasta el vencimiento - Otros títulosTasa real
016Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa real
017Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidos por la Nación diferentes de TESTasa real
018Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por vigiladas SuperbancariaTasa real
019Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Otros títulosTasa real
041Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero comercialTasa real
042Operaciones de leasing habitacionalTasa real
045Cartera de créditos hipotecaria en UVRTasa real
051Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero consumoTasa real
052Microcrédito - Tasa fijaTasa real
053Microcrédito - Tasa variableTasa real
055Cuentas por cobrarTasa real
060AceptacionesTasa real
065Otros activosTasa real
070Contingentes deudorasTasa real
075Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa real
080Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidos por la Nación diferentes de TESTasa real
085Derechos de recompra inversiones negociables - Emitidas por vigiladas SuperbancariaTasa real
090Derechos de recompra inversiones negociables - Otros títulosTasa real
095Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa real
100Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidos por la Nación diferentes de t(sic)Tasa real
105Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Emitidas por vigiladas SuperbancariaTasa real
110Derechos de recompra inversiones hasta el vencimiento - Otros títulosTasa real
115Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por la NaciónTasa real
120Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidos por la NaciónTasa real
125Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Emitidas por vigila(sic)Tasa real
130Derechos de recompra inversiones permanentes - Disponibles para la venta - Otros títulosTasa real

Posiciones pasivas

005Cuentas corrientes - No remuneradasTasa real
010CDTSTasa real
015Depósitos de ahorroTasa real
020Cuentas de ahorro de V.C.Tasa real
025OtrosTasa real
030Fondos interbancariosTasa real
035AceptacionesTasa real
040Créditos de bancosTasa real
045Títulos de inversión en circulaciónTasa real
050Otros pasivosTasa real
055BoceasTasa real
060Contingentes acreedorasTasa real

005Cartera de créditos hipotecarios en UVR - Inscrita en el FrechTasa real

005FRAs posición largaTasa real
010FRAs posición cortaTasa real
015SWAP tasa interés - Parte fija posición largaTasa real
020SWAP tasa interés - Parte flotante posición largaTasa real
025SWAP tasa interés - Parte fija posición cortaTasa real
030SWAP tasa interés - Parte flotante posición cortaTasa real
035Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa real
040Forward sobre títulos posición larga - Emitidos por la Nación diferentes de TESTasa real
045Forward sobre títulos posición larga - Emitidas por vigiladas SuperbancariaTasa real
050Forward sobre títulos posición larga - Otros títulosTasa real
055Forward sobre títulos posición corta - Sintético al descuentoTasa real
060Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por la Nación - TES a tasa fijaTasa real
065Forward sobre títulos posición corta - Emitidos por la Nación diferentes de TESTasa real
070Forward sobre títulos posición corta - Emitidas por vigiladas SuperbancariaTasa real
075Forward sobre títulos posición corta - Otros títulosTasa real
080Forward sobre títulos posición larga - Sintético al descuentoTasa real

Las variaciones máximas probables y volatilidades reales aplicables a los factores de riesgo del presente formato pueden ser consultadas en el instructivo del formato 269 tablas 1 y 2.

ANEXO I-Remisión de información

PARTE I-Proformas F.0000

Página 49-7

Columna 01: Debe reportarse el valor en libros del portafolio o las posiciones mantenidas en inversiones negociables bursátiles (subcuenta 002), inversiones negociables —no bursátiles— no inscritas en bolsa (subcuenta 004), inversiones disponibles para la venta bursátiles, (subcuenta 006), inversiones disponibles para la venta no bursátiles —no inscritas en bolsa (subcuenta 008), inversiones hasta el vencimiento— títulos de participación (subcuenta 012), inversiones en fondos de inversión (subcuenta 014).

Columna 12: Debe reportarse la variación máxima probable para cada tipo de inversión.

Columna 13: Debe reportarse el valor en riesgo que resulta de multiplicar las columnas 01 y 12. En la subcuenta 015 debe reportarse la sumatoria de las subcuentas 002 a 014.

Factores de riesgo que corresponden a la evaluación de riesgo de precio

RenglónNombreFactor
Monedas
005Dólar americanoTRM
010Marco alemánEuro
015Yen japonésYen
020Libra esterlinaTRM
025Bolívar venezolanoTRM
030Dólar canadienseTRM
035Florín holandésEuro
040Lira italianaEuro
045Franco francésEuro
050Peseta españolaEuro
055Franco suizoTRM
060EuroEuro
065Corona suecaTRM
070Corona danesaTRM
075Franco belgaEuro
080Chelín austriacoEuro
085Otras(1)TRM

UVR

005UVR no inscritas en FrechUVR
010UVR inscritas en FrechUVR

Acciones

002Inversiones negociables - BursátilesIBC - 10 días
004Inversiones negociables - No bursátiles - No inscritas en bolsaIBC - 1 año
006Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - BursátilesIBC - 10 días
008Inversiones permanentes - Disponibles para la venta - No bursátiles - No inscritas en bolsaIBC - 1 año
012Inversiones hasta el vencimiento - Títulos de participaciónIBC - 1 año
014Inversiones en fondos de inversiónIBC - 10 días

Las variaciones máximas probables y volatilidades reales aplicables a los factores de riesgo del presente formato pueden ser consultadas en el instructivo del formato 269 tablas 1 y 2.

N. del D.: Esta circular externa va dirigida a los representantes legales y revisores fiscales de los establecimientos de crédito.

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