CIRCULAR EXTERNA 9 DE 2002 

(Julio 10)

Asunto: Pautas y procedimientos mínimos que deben cumplir las cooperativas de ahorro y crédito y las secciones de ahorro y crédito de las cooperativas multiactivas e integrales, para el cálculo del patrimonio técnico y la relación de solvencia.

(Nota: Véase Circular Externa 13 de 2002 de la Superintendencia de la Economía Solidaria)

En desarrollo de lo previsto en el Decreto 1840 de 1997, y con ocasión de la expedición del plan único de cuentas para el sector solidario, este despacho se permite instruir a las entidades vigiladas para una correcta aplicación de los procedimientos necesarios en el cálculo del patrimonio técnico y la relación de solvencia.

1. Relación de activos ponderados por su nivel de riesgo-patrimonio técnico (D. 1840/97)

El patrimonio técnico de las cooperativas de ahorro y crédito y las secciones de ahorro y crédito de las cooperativas multiactivas e integrales no podrá ser inferior a lo establecido en el artículo 7º del Decreto 1840 de 1997 para cada una de las cooperativas sobre el total de sus activos, ponderados por su nivel de riesgo.

La clasificación de los activos de acuerdo con su ponderación de riesgo en sus respectivas categorías, se efectuará con arreglo al plan único de cuentas para el sector solidario, según se indica a continuación.

Los activos se valorarán por su costo y se ponderarán netos de su respectiva provisión.

2. Clasificación de activos según el nivel de riesgo

CódigoDenominaciónPonderación
11Disponible 
1105Caja0%
1110Bancos y otras entidades0%
1115Fondos específicos0%
1120Fondo de liquidez0%
1130Remesas en transito100%
12Inversiones 
1205Inversiones temporales 
120503Títulos emitidos por la Nación0%
120504Títulos emitidos por el Banco de la República0%
120509Títulos emitidos por entidades públicas de orden nacional20%
120511Títulos emitidos por establecimientos financieros20%
120520Títulos emitidos por entidades vigiladas por Supersolidaria20%
120525Títulos emitidos por Fogacoop20%
120530Títulos emitidos por compañías de seguros100%
120535Títulos emitidos por sociedades de capitalización100%
120540Títulos emitidos por entidades comisionistas de bolsa100%
120545Títulos emitidos por entidades del sector real100%
120550Títulos emitidos en otros entes residentes en el exterior100%
120555Fideicomisos de inversión100%
120585Títulos de otros entes100%
1210Fondo de liquidez 
121003Certificados de depósito a término20%
121004Certificados de depósito de ahorro a término20%
121085Otros 
NO PUCPatrimonios autónomos en sociedades fiduciarias.
La ponderación se hará de acuerdo a la categoría que corresponde a cada uno de los productos que componen el portafolio de los patrimonios autónomos
 
1211Compromisos de reventa de inversiones negociadas20%
1212Compromisos de reventa de cartera negociada20%
1215Inversiones permanentes 
121503Títulos emitidos por la Nación0%
121504Títulos emitidos por el Banco de la República0%
121509Títulos emitidos por entidades públicas de orden nacional20%
121511Títulos emitidos por establecimientos financieros20%
121520Títulos emitidos por entidades vigiladas por Supersolidaria20%
121525Títulos emitidos por Fogacoop20%
121530Títulos emitidos por compañías de seguros100%
121535Títulos emitidos por sociedades de capitalización100%
121540Títulos emitidos por entidades comisionistas de bolsa100%
121545Títulos emitidos por entidades del sector real100%
121550Títulos emitidos en otros entes residentes en el exterior100%
121555Fideicomisos de inversión100%
121585Títulos de otros entes100%
1226Derechos de recompra de inversiones negociadas 
122603Títulos emitidos por la Nación0%
122604Títulos emitidos por el Banco de la República0%
122609Títulos emitidos por entidades públicas de orden nacional20%
122611Títulos emitidos por establecimientos financieros20%
122620Títulos emitidos por entidades vigiladas por Supersolidaria20%
122630Títulos emitidos por compañías de seguros100%
122635Títulos emitidos por sociedades de capitalización100%
122640Títulos emitidos por entidades del sector real100%
122645Títulos emitidos en otros entes residentes en el exterior100%
122685Títulos de otros entes100%
1230Cuentas en participación100%
1290Provisión de inversiones temporal100%
1292Provisión de inversiones permanentes100%
1294Provisión fondo de liquidez100%
1296Provisión cuentas en participación100%
1298Provisión de los derechos de recompra100%
13Inventarios100%
14Cartera de créditos 
1404Créditos de vivienda-con libranza50%
1405Créditos de vivienda-sin libranza50%
1411Créditos de consumo, garantía admisible-con libranza100%
1412Créditos de consumo, garantía admisible, sin libranza100%
1441Créditos de consumo, otras garantías-con libranza100%
1442Créditos de consumo, otras garantías-sin libranza100%
1456Microcréditos, garantía admisible-con libranza100%
1457Microcréditos, garantía admisible-sin libranza100%
1458Microcréditos, otras garantías-con libranza100%
1459Microcréditos, otras garantías-sin libranza100%
1460Créditos comerciales, garantía admisible-con libranza100%
1462Créditos comerciales, garantía admisible-sin libranza100%
1463Créditos comerciales, otras garantías-con libranza100%
1465Créditos comerciales, otras garantías-sin libranza100%
1488Derechos de recompra cartera negociada100%
1489Provisión créditos de vivienda100%
1491Provisión créditos de consumo100%
1493Provisión microcréditos100%
1495Provisión créditos comerciales100%
1498Provisión general100%
15Cartera por venta de bienes y servicios100%
1590Provisiones100%
16Cuentas por cobrar 
1605Convenios por cobrar100%
1620Prometientes vendedores100%
1625Anticipos de contratos y proveedores100%
1635Adelantos al personal100%
1636Pagos por cuenta de asociados, vivienda100%
1637Pagos por cuenta de asociados, consumo100%
1638Pagos por cuenta de asociados, microcrédito100%
1639Pagos por cuenta de asociados comercial100%
1640Créditos a empleados100%
1650Deudores patronales y empresas100%
165015Libranzas100%
1655Intereses100%
1660Ingresos por cobrar100%
1665Dividendos, participaciones y excedentes100%
1675Anticipo de impuestos20%
1690Otras cuentas por cobrar100%
1692Provisión cuentas por cobrar, microcréditos100%
1694Provisión cuentas por cobrar comerciales100%
1696Provisión cuentas por cobrar de consumo100%
1697Provisión cuentas por cobrar de vivienda100%
1698Otras provisiones cuentas por cobrar100%
17Propiedades planta y equipo100%
18Diferidos 
1810Gastos anticipados20%
1820Cargos diferidos100%
19Otros activos 
1904Sucursales y agencias 
190405Traslado de fondos0%
190410Traslado de inventarios100%
190415Traslado de cartera de crédito100%
190420Traslado de cartera por venta de bienes y servicios100%
190425Traslado de propiedades planta y equipo100%
190430Traslado de gastos100%
190435Traslado otras cuentas por cobrar100%
190440Traslado de otros activos100%
190495Otros traslados100%
1910Activos intangibles100%
1930Activos de operación100%
1950Bienes recibidos en pago100%
1960Depósitos100%
1965Bienes de arte y cultura100%
1985Responsabilidades pendientes100%
1990Diversos100%
1995Valorizaciones100%
1999Provisión otros activos100%
81Deudoras contingentes100%
91Acreedoras contingentes100%

En relación con las anteriores ponderaciones se imponen las siguientes precisiones:

Sucursales y agencias

Los valores contabilizados en la cuenta 1904 sucursales y agencias (del PUC) se ponderarán de acuerdo con la categoría a que corresponda el activo trasladado. En caso de existir saldos negativos en sus respectivas subcuentas, esto es, los que sean contrarios a la naturaleza de la cuenta (crédito), no se deducirán del total de activos ponderados por nivel de riesgo, sin perjuicio de las sanciones a que haya lugar por el incumplimiento de los instructivos contables en estas materias. En todo caso, esta cuenta deberá registrar saldo cero en el balance general consolidado del cierre de ejercicio.

Inversiones

En atención a que la ponderación de las inversiones puede ser 0%, 20% o 100%, según la categoría a la cual pertenezcan, para un adecuado control de este tipo de operaciones se hace indispensable que se lleven los registros auxiliares que permitan identificar las inversiones por tipo de emisor.

Para efectos de la ponderación se entenderá inversión de renta variable aquella realizada en acciones y en bonos obligatoriamente convertibles en acciones.

Se entenderá como inversión de renta fija aquéllas realizadas en papeles comerciales diferentes a los definidos para inversiones de renta variable. A manera de ejemplo se señalan los títulos, bonos ordinarios, aceptaciones bancarias, certificados, cédulas, papeles comerciales y derechos fiduciarios.

Créditos garantizados incondicionalmente con títulos emitidos por la Nación, el Banco de la República o por otros gobiernos o bancos centrales. En atención a que la ponderación para este tipo de créditos corresponde a la categoría II (20%) y es distinta a los demás créditos garantizados por la Nación que se clasifican en la categoría I (0%), para un adecuado control de este tipo de operaciones se hace necesario que los destinatarios del presente instructivo lleven los registros auxiliares necesarios que permitan identificar el tipo de garantía con la cual se respalda el crédito correspondiente, esto es, si la garantía está representada en títulos emitidos por la Nación, títulos garantizados por la Nación, o si es de otra naturaleza.

Ponderación de los créditos respaldados con fiducia en garantía

Los créditos otorgados por las cooperativas destinados a la adquisición de vivienda y que sean garantizados con contratos de fiducia mercantil de garantía irrevocable, ponderan por el cincuenta por ciento (50%).

3. Determinación del patrimonio técnico

Conforme a lo establecido en el artículo 3º del Decreto 1840 de 1997, el cálculo del patrimonio técnico de una cooperativa especializada de ahorro y crédito o multiactiva o integral con sección de ahorro y crédito se hará sumando los componentes del patrimonio básico, menos las deducciones, más el patrimonio adicional. El patrimonio adicional no podrá exceder del ciento por ciento (100%) del patrimonio básico incluyendo las deducciones.

El cálculo se realizará atendiendo los siguientes conceptos:

3.1. Patrimonio básico

Los rubros patrimoniales y sus proporciones computables en la determinación del patrimonio básico, según el PUC, son los que se relacionan a continuación:

CódigoDenominaciónProporción
3105Aportes sociales100%
32Reservas100%
33Fondos de destinación específica100%
3405Auxilios y donaciones100%
35Excedentes del ejercicio en curso (3505 > 0), en el porcentaje establecido en el artículo quinto del Decreto 1840 de 1997, calculado así: 
 1. Si hay pérdidas de ejercicios anteriores, esto es 3605 < 0, y:
1.1. Valor absoluto de 3605 > 3505, computa 3505, o
100%
 1.2. Valor absoluto de 3605 < 3505, computa el valor absoluto 3605100%
 2. Si no hay pérdida de ejercicios anteriores, esto es 3605 >= 0, computa el 3505 x Y%100%
 Y% = porcentaje de excedentes que en la última distribución hayan sido capitalizados y/o destinados a incrementar la reserva para protección de aportes. 

Es conveniente efectuar las siguientes precisiones en relación con la determinación del patrimonio básico.

Excedentes del ejercicio en curso.

El valor de los excedentes del ejercicio en curso, computa en una proporción equivalente al porcentaje de los excedentes que de conformidad con la aplicación dispuesta en la última asamblea ordinaria de la cooperativa, hayan sido capitalizados o destinados a incrementar la reserva de protección de aportes sociales. En el evento que exista capitalización e incremento de la reserva de protección de aportes, se entiende que el porcentaje equivalente, corresponde a la suma de estos dos valores.

No obstante lo anterior, computarán dentro del patrimonio básico los excedentes del ejercicio en curso, cuando estos deban destinarse a enjugar pérdidas acumuladas de la entidad, hasta la concurrencia de dichas pérdidas, tal como lo dispone el literal c) del artículo 4º del Decreto 1840 de 1997.

En este orden de ideas, sólo cuando la entidad no registre pérdidas de ejercicios anteriores, se procederá a aplicar el porcentaje equivalente de los excedentes a que se ha hecho referencia.

Es de advertir que el valor de los excedentes que se destinen a absorber pérdidas de ejercicios anteriores, no constituye, bajo ninguna circunstancia, capitalización de excedentes.

Para ilustrar lo establecido anteriormente, a continuación se señala el procedimiento para el correspondiente cálculo:

Si existen pérdidas de ejercicios anteriores.

Se tomará el valor registrado en el código 3505 del PUC “excedentes o pérdidas del ejercicio”, cuando su valor corresponda a excedentes, hasta por un monto equivalente al valor absoluto que registre el saldo negativo del código 3605 del PUC “resultados de ejercicios anteriores”.

Si el valor absoluto de las pérdidas de ejercicios anteriores (cód. 3605) es superior al valor de los excedentes del ejercicio, computará el valor total del código 3505.

Si no hay pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.

Se tomará el valor del código 3505 del PUC “excedentes o pérdidas del ejercicio” cuando su valor corresponda a excedentes, y se multiplicará por el porcentaje de excedentes que en la última aplicación, por disposición de la asamblea ordinaria de la entidad, hayan sido destinados a incrementar los aportes sociales y la reserva de protección de aportes sociales.

Al inicio del ejercicio económico debe trasladarse el valor registrado en la cuenta excedentes o pérdidas del ejercicio, 3505 a la cuenta 3605, excedentes o pérdidas de ejercicios anteriores.

A la sumatoria de los conceptos anteriores se le restarán las deducciones que a continuación se señalan para efectos de determinar el patrimonio básico.

3.2. Deducciones del patrimonio básico

CódigoDenominaciónProporción
3605Pérdidas de ejercicios anteriores100%
3505Pérdidas del ejercicio en curso100%
NO PUCInversiones de capital efectuadas en forma directa o indirecta en entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria diferentes a los aportes sociales en entidades de naturaleza cooperativa, respecto de las cuales no haya lugar a consolidación. Sin incluir su valorización.100%
NO PUCInversiones de capital, bonos obligatoriamente convertibles en acciones y aportes, efectuadas en forma directa o indirecta en entidades financieras del exterior, cuando éstas sean o superen el 20% del capital de la entidad receptora de la inversión. Incluyendo su ajuste de cambios y sin incluir sus valorizaciones.100%

3.2.1. Inversiones en entidades financieras.

A continuación se hacen algunas precisiones relacionadas con las inversiones directas o indirectas en instituciones financieras vigiladas por la Superintendencia Bancaria y del exterior y en cooperativas de ahorro y crédito o multiactivas o integrales con sección de ahorro y crédito vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria, que es indispensable tener en cuenta al calcular las deducciones del patrimonio básico de que tratan los literales b) y e) del artículo 5º del Decreto 1840 de 1997.

En cuanto a las deducciones del patrimonio básico deberán tenerse en cuenta, conforme lo señala el literal b) del artículo 5º del Decreto 1840 de 1997, las siguientes excepciones:

No se deducirán los aportes sociales realizados en instituciones financieras de naturaleza cooperativa sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria.

No se deducirán los aportes sociales efectuados en cooperativas de ahorro y crédito o multiactivas o integrales con sección de ahorro y crédito vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria.

3.2.2. Entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria de naturaleza jurídica comercial o civil (no de naturaleza cooperativa)

Se deducirá del patrimonio básico de las cooperativas especializadas de ahorro y crédito o multiactivas o integrales con sección de ahorro y crédito, el valor de las inversiones de capital efectuadas en forma directa o indirecta y en bonos obligatoriamente convertibles en acciones en entidades sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria, siempre que no sean de naturaleza cooperativa sin incluir sus valorizaciones y sin deducir las provisiones efectuadas sobre las mismas, cuando se trate de entidades respecto de las cuales no haya lugar a consolidación.

No se deducirán del patrimonio básico, y en consecuencia deberán computar como activo de riesgo, todas las inversiones en entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria respecto de las cuales haya lugar a consolidación.

La cooperativas estarán obligadas a consolidar sus estados financieros con los de otras entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria cuando sobre ellas ejerza el control.

3.2.3. Inversiones indirectas.

Para los efectos de este instructivo se entiende que hay inversión indirecta y que por lo tanto debe deducirse del patrimonio básico, cuando la cooperativa posea el 10% o más del capital, en una o más entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria que no sean de naturaleza cooperativa, cuando ésta se realiza por medio de una o varias entidades de cualquier naturaleza, siempre y cuando en cada una de ellas mantenga una participación igual o superior al 10%.

3.2.4. Determinación del control o participación poseída.

A continuación se señalan los criterios de carácter general mediante los cuales se determina la forma de ejercer el control directo o indirecto por una entidad vigilada. Posteriormente se establecerán los valores a deducir del patrimonio básico como resultado del control ejercido.

3.2.4.1. Cuando la entidad intermediaria sea subordinada.

3.2.4.1.1. La participación o control indirecto de la cooperativa controladora en la tercera entidad, será equivalente a la proporción poseída por la, o las intermediarias, en dicha entidad.

 

3.2.4.1.2. En caso que, además de la inversión indirecta, la cooperativa controladora posea inversión directa en la tercera entidad, el control en dicha entidad será equivalente a la suma de las participaciones que la intermediaria y la controladora tengan en aquélla.

 

3.2.4.2. Cuando la entidad intermediaria no sea subordinada.

Cuando la intermediaria a través de la cual se hace la inversión no sea subordinada de la controladora en la tercera entidad, será equivalente al producto de las diferentes participaciones, esto es, la que la controladora posee en la intermediaria y la que ésta posee en la institución vigilada.

 

En caso que, además de la inversión indirecta la cooperativa controladora posea inversión directa en la tercera entidad, será equivalente a la suma de la participación indirecta establecida en los anteriores términos, más el porcentaje poseído en forma directa.

3.2.5. Monto de las inversiones directas e indirectas a deducir del patrimonio básico.

Se deducirá del patrimonio básico el valor de las inversiones directas e indirectas en acciones y bonos obligatoriamente convertible en acciones, una vez determinada la inversión indirecta conforme las reglas anteriormente establecidas, teniendo en cuenta para el efecto las siguientes instrucciones:

3.2.5.1. Cuando las entidades intermediarias sean subordinadas

3.2.5.1.1. Intermediario vigilado por la Superintendencia Bancaria.

Si el intermediario a través del cual se ejerce el control en una tercera entidad es subordinado de la cooperativa controladora y además vigilado por la Superintendencia Bancaria, y la tercera entidad no consolida, se procederá de la siguiente forma:

De los ejemplos indicados anteriormente, el caso número 1, en los estados financieros de “A” el monto de la inversión directa e indirecta a restar del patrimonio básico será:

Inversión directa de “A” en “B”$ 900
+ Inversión indirecta de “A” en “C” (90% de 1.000)900
Total a deducir del patrimonio básico$ 1.800

Para el caso 2, en los estados financieros de “A” el monto de la inversión directa e indirecta a restar del patrimonio básico será:

Inversión directa de “A” en “B”$ 900
+ Inversión indirecta de “A” en “C” (70% de $ 1.000)700
+ Inversión indirecta de “A” en “D” (70% del 70% de $ 1.200)588
Total a deducir del patrimonio básico$ 2.188

3.2.5.1.2. Intermediario no vigilado por la Superintendencia Bancaria.

Si el intermediario a través del cual se ejerce el control en una tercera entidad es subordinado de la cooperativa controladora y no es vigilado por la Superintendencia Bancaria, y por tal razón no hay lugar a consolidación en relación con ella y con las que ella controle, se procederá de la siguiente forma:

De los ejemplos indicados anteriormente, el caso 1, en los estados financieros de “A” el monto de la inversión directa e indirecta a restar del patrimonio básico será:

Inversión indirecta de “A” en “C” (90% de $ 1.000)$ 900
Total a deducir del patrimonio básico$ 900

En el caso 2, suponiendo que “B” y “D” sean entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria y “C” no sea vigilada, la sociedad "A" deducirá de su patrimonio básico:

+ Inversión indirecta de “A” en “B”700
+ Inversión indirecta de “A” en “D” (70% del 70% de 1200)588
Total a deducir del patrimonio básico$ 1.288

En el caso 2, suponiendo que “C” y “D” sean entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria y “B” no sea vigilada, la sociedad “A” deducirá de su patrimonio básico:

El 70% de la inversión indirecta de “B” en “C”$ 900
+ Inversión indirecta de “A” en “D” (70% de 1200)588
Total a deducir del patrimonio básico$ 1.488

3.2.5.2. Cuando las entidades intermediarias no sean subordinadas.

3.2.5.2.1. Intermediario vigilado por la Superintendencia Bancaria.

Si el intermediario a través del cual se ejerce el control en una tercera entidad no es subordinado de la cooperativa controladora, se procederá de la siguiente forma:

De los ejemplos indicados anteriormente, en el caso 5, partiendo del supuesto que “B” es una entidad vigilada por la Superintendencia Bancaria, la sociedad “A” restará de su patrimonio básico lo siguiente:

Inversión indirecta de “A” en “B”$ 800
+ Inversión indirecta de “A” en “C” (30% de $ 500)150
Total a deducir del patrimonio básico$ 950

3.2.5.2.2. Intermediario no vigilado por la Superintendencia Bancaria.

Para el caso 6, en el supuesto en que “B” es una entidad no vigilada por la Superintendencia Bancaria, la sociedad “A” restará de su patrimonio básico:

Inversión indirecta de “A” en “D” 
(30% del 60% de 1200)$ 216
Total a deducir del patrimonio básico$ 216

3.2.6. Inversiones en instituciones financieras del exterior.

Se restará del patrimonio básico, el valor total de las inversiones directas e indirectas de capital y de los bonos obligatoriamente convertibles en acciones en instituciones financieras del exterior, incluidos sus ajustes de cambio y sin incluir sus valorizaciones, cuando la participación sea o exceda el 20% del capital de la sociedad receptora de la inversión.

No se restarán del patrimonio básico, y en consecuencia computarán como activo de riesgo, las inversiones en instituciones financieras del exterior cuya participación sea inferior al 20% del capital de la sociedad receptora de la inversión.

Los resultados determinados para cada una de las deducciones anteriores se suman y el resultado se resta del valor total del patrimonio básico antes establecido. El valor neto es el patrimonio básico y constituye la cuantía para determinar el tope máximo que puede alcanzar el patrimonio adicional.

3.3. Patrimonio adicional.

Los rubros patrimoniales y sus proporciones computables del patrimonio adicional de las entidades cooperativas a que se refiere el presente instructivo, son los que se relacionan a continuación:

CódigoDenominaciónProporción
3415Valorizaciones 
341505Inversiones50%
341510Propiedades planta y equipo50%
341520Semovientes50%
341525Bienes de arte y cultura50%
341530Patrimonio autónomo-saneamiento Fogacoop50%
341595Otras50%
(-) NO PUCValorización de inversiones de capital y en bonos obligatoriamente convertibles en acciones a que se refieren los literales b) y e) del artículo 5º del Decreto 1840 de 1997.50%

La sumatoria de los anteriores conceptos constituyen el patrimonio adicional.

4. Cálculo del patrimonio técnico.

El cálculo matemático del patrimonio técnico se efectuará conforme al siguiente procedimiento, con el fin de establecer la relación de solvencia:

Sí patrimonio adicional > Patrimonio básico, entonces:

Patrimonio técnico = Patrimonio básico x 2

Sí patrimonio adicional < ó = Patrimonio básico, entonces:

Patrimonio técnico = Patrimonio básico + Patrimonio adicional

Sí patrimonio básico < ó = 0, entonces:

Patrimonio técnico = 0

5. Cumplimiento de la relación de solvencia.

El cumplimiento de la relación de solvencia se realizará mensualmente en forma individual por cada cooperativa especializada de ahorro y crédito o multiactiva o integral con sección de ahorro y crédito, conforme lo establece el artículo 7º del Decreto 1840 de 1997, en concordancia con las normas que lo modifiquen o sustituyan.

La relación de solvencia es el resultado de dividir el patrimonio técnico, entre el total de activos ponderados por nivel de riesgo y en ningún momento debe ser inferior a lo establecido en el Decreto 1840 de 1997, de acuerdo a los montos mínimos de patrimonio técnico ajustados a la fecha.

6. Derogatorias.

Esta circular deroga todas las disposiciones que le sean contrarias.

N. del D.: Esta circular externa va dirigida a representantes legales, miembros de los órganos de administración y vigilancia y revisores fiscales de las entidades sometidas a la supervisión de la Superintendencia de la Economía Solidaria que desarrollan actividad financiera.

(Nota: Véase Circular Externa 13 de 2002 de la Superintendencia de la Economía Solidaria)

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