CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM-9 DE 2002 

(Febrero 6)

Manual de Operaciones de Mercado

Hoja 6-1

Destinatarios: Oficina principal y sucursales del Banco de la República, intermediarios del mercado cambiario, personas naturales o jurídicas que efectúen operaciones de cambio.

Asunto 6: Operaciones de derivados

1. Origen

Esta circular reglamenta la Resolución Externa 8 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República y demás normas que la modifiquen, adicionen o complementen (en adelante Res. 8/00) sobre los agentes del exterior que realizan operaciones de derivados de manera profesional, el suministro de información sobre operaciones de derivados, y la declaración de cambio.

2. Agentes del exterior para realizar operaciones de derivados

Para efectos de lo previsto en el régimen de derivados de la Resolución 8 de 2000 los agentes del exterior que realizan operaciones de derivados de manera profesional son:

2.1. Los registrados ante autoridades estatales reguladoras de mercados de futuros de países miembros de la Organización para la Cooperación Económica y el Desarrollo, OECD, o ante entidades privadas autoreguladoras (por ejemplo, bolsas de valores) sometidas a la supervisión de las mismas autoridades estatales, que hayan realizado operaciones con derivados en el año calendario inmediatamente anterior a la operación por un valor nominal superior a mil millones de dólares de los Estados Unidos de América.

En esta categoría se encuentran, entre otros, los registrados ante la Asociación Nacional de Futuros, NFA, de los Estados Unidos de América que operan bajo la supervisión de la Comisión Federal de Comercio de Futuros, CFTC, del gobierno de los Estados Unidos de América y los registrados ante la Autoridad de Servicios Financieros de Gran Bretaña, FSA.

2.2. Los no residentes que hayan realizado operaciones con derivados en el año calendario inmediatamente anterior a la operación por un valor nominal superior a mil millones de dólares de los Estados Unidos de América.

La presente circular reglamentaria externa reemplaza en su totalidad el asunto 7 compuesto por la Circular Reglamentaria Externa: DSMAR-33 de 23 de junio de 2000.

Hoja 6-2

Destinatarios: Oficina principal y sucursales del Banco de la República, intermediarios del mercado cambiario, personas naturales o jurídicas que efectúen operaciones de cambio.

Asunto 6: Operaciones de derivados

No se puede interpretar como garantía de solvencia y cumplimiento que un agente del exterior cumpla las condiciones previstas en esta circular. Continuará siendo responsabilidad de los intermediarios del mercado cambiario y los residentes la adecuada evaluación del riesgo de sus contrapartes.

3. Información sobre operaciones de derivados.

3.1. Consecución y trámite de los formatos.

El anexo I de esta circular contiene los formatos que los intermediarios deben utilizar para reportar las operaciones de derivados, el instructivo para tramitar los formatos y la tabla de clasificación de actividades económicas. Lo anterior está disponible también en la siguiente dirección: http://www.banrep.gov.co/reglam/opderiv4.htm

3.2. Envío de información.

Los intermediarios del mercado cambiario deberán informar a más tardar a las 10:00 a.m. las operaciones de derivados realizadas el día hábil inmediatamente anterior. La información deberá ser enviada al correo electrónico: derivados@banrep.gov.co, en los formatos del anexo 1 de esta circular. Se recomienda leer cuidadosamente el instructivo anexo antes de llenar los formatos.

El Banco de la República podrá solicitar cualquier información adicional que considere necesaria para el registro estadístico de las operaciones de derivados e informar a la Superintendencia Bancaria y a la Superintendencia de Valores cualquier incumplimiento.

En caso de encontrar dificultades para el envío de la información a través de la dirección electrónica indicada anteriormente, los formatos deberán ser remitidos por fax al 281 3018 del departamento de operaciones y desarrollo de mercados.

Hoja 6-3

4. Conservación de documentos

Los intermediarios del mercado cambiario y los residentes deberán conservar todos los documentos necesarios para acreditar ante la Superintendencia Bancaria y la Superintendencia de Valores que los agentes del exterior con quienes hayan realizado operaciones cumplen con el numeral 2º de esta circular.

5. Declaración de cambio.

5.1. Intermediarios del mercado cambiario.

Cualquiera de los formatos del anexo I de esta circular hará las veces de la declaración de cambio en las operaciones de derivados para el intermediario del mercado cambiario.

5.2. Residentes.

Los residentes en el país deberán canalizar obligatoriamente a través de los intermediarios del mercado cambiario o mediante cuentas de compensación los ingresos y egresos de operaciones de derivados.

Cuando los ingresos o egresos de operaciones de derivados se canalicen a través de los intermediarios del mercado cambiario, el residente deberá diligenciar la declaración de cambio 5 “Declaración de cambio por servicios transferencias y otros conceptos”. Y, cuando se canalicen a través de cuentas de compensación, el residente deberá diligenciar el formulario número 10 “relación de operaciones de cuenta corriente de compensación“ de la circular reglamentaria externa del departamento de cambios internacionales, “procedimientos aplicables a las operaciones de cambio” o su anexo, cuando a ello haya lugar.

En ambos casos, la(s) casilla(s) del numeral cambiario se marcará(n) con el código 5910 (operaciones de derivados-Egresos) o, 5375 (operaciones de derivados-Ingresos), de acuerdo con lo previsto en el anexo 3 de la circular reglamentaria externa anteriormente citada.

Hoja 6-4

Modelo de formatos de reporte de derivados

Forwards peso-dólar

ANEXO I

Nombre de la entidad: _______________________________________________

NIT: _______________________________________________

Tipo de transacciónFecha de negociaciónFecha de vencimientoMonto en US$Nombre de la contraparteCódigo sector (según tabla 1)Tasa pactada ($/US$)Puntos forward pactados (PIPS en $/US$)Tasa de referenciaModalidad de cumplimiento
          
          
          
          
          
          
          

Hoja 6-5

Modelo de formatos de reporte de derivados

Opciones peso-dólar

ANEXO I

Nombre de la entidad: _______________________________________________

NIT: _______________________________________________

Tipo de transacciónFecha de negociaciónFecha de vencimientoMonto en US$Nombre de la contraparteCódigo sector (según tabla 1)Tipo de opciónPrima ($/US$)Tasa pactada ($/US$)Tasa base o de referencia del mercado en la fecha de:
Negociación ($/US$)Expiración
           
           
           
           
           
           
           

Hoja 6-6

Modelo de formatos de reporte de derivados

Swaps peso-dólar

ANEXO I

Nombre de la entidad: _______________________________________________

NIT: _______________________________________________

Tipo de transacciónFecha de negociaciónFecha de vencimientoMonto en US$Nombre de la contraparteCódigo sector (según tabla 1)Puntos swap pactados ($/US$)Tasa base o de referencia del mercado en la fecha de la negociación ($/US$)
        
        
        
        
        
        
        
Hoja 6-7

Modelo de formatos de reporte de derivados

Forwards otras monedas

ANEXO I

Nombre de la entidad: _______________________________________________

NIT: _______________________________________________

Monedas involucradasTipo de transacciónFecha de negociaciónFecha de vencimientoMonto en US$Tasa de conversión a dólares (moneda/US$)Nombre de la contraparteCódigo sector (según tabla 1)Tasa pactada (moneda 2/moneda 1)Puntos forward pactados (PIPS en moneda 2/moneda 1)Tasa de referenciaModalidad de cumplimiento
Moneda 1Moneda 2
             
             
             
             
             
             
             

Hoja 6-8

Opciones otras monedas

ANEXO I

Nombre de la entidad: _______________________________________________

NIT: _______________________________________________

Monedas involucradasTipo de transacciónFecha de negociaciónFecha de vencimientoMonto en US$Tasa de convención a dólares (moneda/US$)Nombre de la contraparteCódigo sector (según tabla 1)Tipo de opciónPrima (moneda 2/moneda 1)Tasa pactada (moneda 2/moneda 1)Tasa base o de referencia del mercado en la fecha de negociación
Moneda 1Moneda 2moneda 2/moneda 1Expiración
              
              
              
              
              
              
              

Hoja 6-9

Swaps otras monedas

ANEXO I

Nombre de la entidad: _______________________________________________

NIT: _______________________________________________

Monedas involucradasTipo de transacciónFecha de negociaciónFecha de vencimientoMonto en US$Tasa de conversión a dólares (moneda/US$)Nombre de la contraparteCódigo sector (según tabla 1)Puntos swap pactados (moneda 2/moneda 1)Tasa base o de referencia del mercado en la fecha de la negociación (moneda 2/moneda 1)
Moneda 1Moneda 2
           
           
           
           
           
           
           

Hoja 6-10

ANEXO I

Instructivo para tramitar formatos

Recomendaciones para el buen uso de los formatos

• Estos formatos son leídos por una aplicación automatizada, por lo que cualquier modificación afectará el procesamiento de la información. No altere el formato de las columnas. No borre ni inserte filas o columnas. No cambie el nombre de las hojas.

• Las columnas sombreadas contienen listas desplegables para seleccionar una opción (clic lado derecho de la celda). Por favor utilícelas.

• La celda sombreada en amarillo bajo el título “Nombre de la entidad” contiene la lista desplegable de intermediarios del mercado cambiario, con el fin de identificar la entidad que está reportando las operaciones de derivados de tasa de cambio. Al seleccionar el nombre de su entidad de esta lista, aparecerá automáticamente el NlT en la casilla inferior. Es de vital importancia que se asegure seleccionar correctamente la entidad, puesto que la aplicación automatizada toma estas dos referencias como claves para la clasificación de los datos. Sólo en el caso de no encontrar el nombre de la entidad en la lista desplegable, se debe escribir el nombre del intermediario y su respectivo NIT.

La columna “Nombre de la contraparte” despliega una lista con establecimientos de crédito y sociedades comisionistas de bolsa. Sí va a usar alguna de estas entidades despliegue la lista; o, de lo contrario escriba el NIT y nombre de la contraparte.

• La columna “Código del sector” despliega una lista de actividades económicas con sus respectivos códigos, con el fin de catalogar la contraparte con la cual se realizó el negocio de acuerdo con la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (1) . Esta misma lista se encuentra en el anexo 1 de esta circular.

Hoja 6-11

• Las sociedades comisionistas de bolsa deberán utilizar el formato forwards peso-dólar para reportar las operaciones a plazo de cumplimiento financiero-Contrato TRM, indicando en la columna “Modalidad de cumplimiento” la opción OPCF.

• En los formatos en los que se deben registrar los negocios pactados en monedas diferentes al par peso/dólar, aparecen dos columnas que despliegan los códigos SWIFT y las monedas respectivas. Identifique aquellas involucradas en las transacciones reportadas.

• Las columnas contienen instrucciones para introducir los datos, de tal forma que sea fácil y rápido completarlas. Adicionalmente están formateadas y validan los datos de entrada, por tanto los formatos de las celdas no deben ser modificados en ningún caso.

• En el caso de la utilización simultánea de distintos instrumentos de cobertura o de derivados peso-dólar, deberá reportar la operación consolidada.

• Se requiere Excel 97 ó versiones posteriores.

• Para resolver cualquier duda sobre este formato comunicarse al teléfono 343 0763 del departamento de operaciones y desarrollo de mercados de la subgerencia monetaria y de reservas o al correo electrónico derivados@banrep.gov.co

Definiciones a tener en cuenta

• Operaciones de derivados. De acuerdo con la Resolución 8 de 2000, sección III, artículo 44, las operaciones de derivados se entienden como aquellas pactadas con vencimiento después de dos días hábiles inmediatamente siguientes.

• Puntos “Forward”. Es la diferencia entre la tasa “spot” o de referencia del mercado en la fecha de negociación y la tasa “forward” pactada en el contrato.

Hoja 6-12

• “Forwards” de cumplimiento efectivo, DF. Aquellas operaciones en las cuales en el momento de su cumplimiento las partes realizan la entrega física de las divisas involucradas en la operación.

• “Forwards” de cumplimiento financiero, NDF. Aquellas operaciones en las cuales el cumplimiento se hace únicamente con la entrega del diferencial entre el precio pactado en la operación a futuro y el precio de mercado del valor correspondiente el día del cumplimiento de la operación.

• Tasa de referencia. Se define como la tasa de cambio de mercado, convenida entre las partes, con el fin de ser utilizada para la liquidación de los contratos cuyo cumplimiento es financiero (OPCF o NDF). De acuerdo con la Resolución 8 de 2000, sección II, artículo 43, “La liquidación de los contratos suscritos entre residentes e intermediarios del mercado cambiario, o entre éstos, debe realizarse en moneda legal colombiana a la tasa de referencia acordada o en su defecto a la tasa de cambio representativa del mercado del día del pago, salvo que tengan una obligación pendiente con el exterior y se haya pactado entre las partes la entrega de las divisas ...”.

• Opciones americanas. Son las opciones que pueden ser ejercidas en cualquier momento hasta su fecha de vencimiento.

• Opciones europeas. Son las opciones que sólo pueden ser ejercidas en la fecha del vencimiento.

• Puntos “Swap”. Es la diferencia en tasa de cambio a pagar por el intercambio de contado de dos monedas (sólo el principal) en una fecha determinada a una tasa acordada en el momento de la negociación del contrato y un intercambio inverso de las mismas monedas en una fecha futura, a una tasa acordada en el momento de la negociación.

Hoja 6-13 

ANEXO I

Tabla de clasificación de actividades económicas (*)

A. Agricultura, ganadería, caza y silvicultura (división 01 y 02)
1.Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas
2.Silvicultura, extracción de madera y actividades de servicios conexas
B. Pesca (división 05)
5.Pesca, producción de peces en criaderos y granjas piscícolas; actividades de servicios relacionadas con la pesca
C. Explotación de minas y canteras (división 10 a 14)
10.Extracción de carbón, carbón lignitico y turba
11.Extracción de petróleo crudo y de gas natural, actividades de servicios relacionadas con la extracción de petróleo y de gas, excepto las actividades de prospección
12.Extracción de minerales de uranio y de torio
13.Extracción de minerales metalíferos
14.Explotación de minerales no metálicos
D. Industrias manufactureras (divisiones 15 a 37)
15.Elaboración de productos alimenticios y bebidas
16.Fabricación de productos de tabaco
17.Fabricación de productos textiles
18.Fabricación de prendas de vestir; preparado y teñido de pieles
(Nota: Reemplazada por la Circular Reglamentaria Externa DODM 14 de 2003 del Banco de la República).

Hoja 6-14 

19.Curtido y preparado de cueros; fabricación de calzado; fabricación de artículos de viaje, maletas, bolsos de mano y similares; artículos de talabartería y guarnicionería
20.Transformación de la madera y fabricación de productos de madera y de corcho, excepto muebles; fabricación de artículos de cestería y espartería
21.Fabricación de papel, cartón y productos de papel y cartón
22.Actividades de edición e impresión y de reproducción de grabaciones
23.Coquización, fabricación de productos de la refinación del petróleo combustible nuclear
24.Fabricación de sustancias y productos químicos
25.Fabricación de productos de caucho y de plástico
26.Fabricación de otros productos minerales no metálicos
27.Fabricación de productos metalúrgicos básicos
28.Fabricación de productos elaborados de metal, excepto maquinaria y equipo
29.Fabricación de maquinaria y equipo NCP
30.Fabricación de maquinaria de oficina, contabilidad e informática
31.Fabricación de maquinaria y aparatos eléctricos NCP
32.Fabricación de equipo y aparatos de radio, televisión y comunicaciones
33.Fabricación de instrumentos médicos, ópticos y de precisión y fabricación de relojes
34.Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques
35.Fabricación de otros tipos de equipo de transporte
36.Fabricación de muebles; industrias manufactureras NCP
37.Reciclaje
E. Suministro de electricidad, gas y agua (divisiones 40 y 41)
40.Suministro de electricidad, gas, vapor y agua caliente
41.Captación, depuración y distribución de agua
(Nota: Reemplazada por la Circular Reglamentaria Externa DODM 14 de 2003 del Banco de la República).

Hoja 6-15 

F. Construcción (división 45)
45.Construcción
G. Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores, motocicletas, efectos personales y enseres domésticos (división 50 a 52)
50.Comercio, mantenimiento y reparación de vehículos automotores y motocicletas, sus partes, piezas y accesorios; comercio al por menor de combustibles y lubricantes para vehículos automotores
51.Comercio al por mayor y en comisión o por contrata, excepto comercio de vehículos automotores y motocicletas; mantenimiento y reparación de maquinaria y equipo
52.Comercio al por menor, excepto el comercio de vehículos automotores y motocicletas; reparación de efectos personales y enseres domésticos
H. Hoteles y restaurantes (división 55)
55.Hoteles, restaurantes, bares y similares
I. Transporte, almacenamiento y comunicaciones (divisiones 60 a 64)
60.Transporte por vía terrestre; transporte por tuberías
61.Transporte por vía acuática
62.Transporte por vía aérea
63.Actividades complementarias y auxiliares al transporte; actividades de agencias de viajes
64.Correo y telecomunicaciones
(Nota: Reemplazada por la Circular Reglamentaria Externa DODM 14 de 2003 del Banco de la República).

Hoja 6-16

J. Intermediación financiera (divisiones 65 a 67)
65.Intermediación financiera, excepto los seguros y los fondos de pensiones y cesantías
651Intermediación monetaria
6511Banca central
6512Actividades de los bancos diferentes del banco central
6513Actividades de las corporaciones de ahorro y vivienda
6514Actividades de las corporaciones financieras
6515Actividades de las compañías de financiamiento comercial
6516Actividades de las cooperativas de grado superior de carácter financiero
6519Otros tipos de intermediación monetaria NCP
659Otros tipos de intermediación financiera
6591Arrendamiento financiero (leasing)
6592Actividades de las sociedades de fiducia
6593Actividades de las cooperativas financieras y fondos de empleados
6594Actividades de las sociedades de capitalización
6595Actividades de compra de cartera (factoring)
6596Otros tipos de crédito
6597Otros tipos de intermediación financiera NCP
66.Financiación de planes de seguros y pensiones, excepto la seguridad social de afiliación obligatoria
660Seguros y fondos de pensiones y cesantías, excepto la seguridad social de afiliación obligatoria
6601Planes de seguros generales
6602Planes de seguros de vida planes de seguros generales
6603Planes de reaseguros
6604Planes de pensiones y cesantías
Hoja 6-17

67.Actividades auxiliares de la intermediación financiera
671Actividades auxiliares de la intermediación financiera excepto los seguros y los fondos de pensiones y cesantías
6711Administración de mercados financieros
6712Actividades de las bolsas de valores
6713Actividades de comisionistas y corredores de valores
6714Otras actividades relacionadas con el mercado de valores
6715Actividades de las casas de cambio
6719Actividades auxiliares de la administración financiera NCP
6720Actividades auxiliares de los seguros y de los fondos de pensiones y cesantías
6721Actividades auxiliares de los seguros
6722Actividades auxiliares de los fondos de pensiones y cesantías
K. Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (divisiones 70 a 74)
70.Actividades inmobiliarias
71.Alquiler de maquinaria y equipo sin operarios y de efectos personales y enseres domésticos
79.Informática y actividades conexas
73.Investigación y desarrollo
74.Otras actividades empresariales
L. Administración pública y defensa; seguridad social de afiliación obligatoria (división 75)
75.Administración pública y defensa; seguridad social de afiliación obligatoria
Hoja 6-18

M. Educación (división 80)
80.Educación
N. Servicios sociales y de salud (división 85)
85.Servicios sociales y de salud
O. Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales (divisiones 90 a 93)
90.Eliminación de desperdicios y aguas residuales, saneamiento y actividades similares
91.Actividades de asociaciones NCP
92.Actividades de esparcimiento y actividades culturales y deportivas
93.Otras actividades de servicios
P. Hogares privados con servicio doméstico (división 95)
95.Hogares privados con servicio doméstico
Q. Organizaciones y órganos extraterritoriales (división 99)
99.Organizaciones y órganos extraterritoriales
_______________________________