CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM-141 DE 2005 

(Septiembre 19)

Asunto: Condiciones para la liquidación de las operaciones monetarias del Banco de la República.

(Nota: Reemplazada por la Circular Reglamentaria Externa DODM-141 del 19 de diciembre de 2007 del Banco de la República)

La presente circular modifica la hoja 3.3 de la Circular Regamentaria Externa DODM-141 de junio 10 de 2005, del asunto 3: Condiciones para la liquidación de las operaciones monetarias del Banco de la República, con el fin de reglamentar los casos de contingencia en los que Infoval no haya publicado la información de valoración cuando se realicen las primeras operaciones de la mañana con el Banco de la República.

En caso que exista un pago de cupón o una amortización de capital durante el plazo del repo, estos se ignorarán para el cálculo del PSP.

Si la BVC no ha publicado sus precios o la información para el cálculo de precios a la hora de cierre de la primera subasta de repos del BR, se utilizarán los últimos precios disponibles. Estos precios se utilizarán en la liquidación de todos los repos del día, aun si en subastas posteriores ya existe información del día anterior.

2.1. Haircuts

El haircut es un descuento que se le aplica al valor de mercado del título para proteger a quien reciba dicho título en una operación repo del riesgo de mercado y de liquidez estimado para el plazo de la operación. Si la BVC no ha publicado sus precios o la información para el cálculo de precios a la hora de cierre de la primera subasta y se utilizan precios rezagados, los haircuts para esas operaciones se tomarán con un día más de plazo.

Los haircuts se podrán definir para tipos de títulos o para cada emisión. En este último caso serán una función de la volatilidad reciente del precio en pesos del título en cuestión.

La tabla con los haircuts se publicará dentro del sistema del depósito central de valores como mínimo con tres días hábiles de anterioridad al mes para el cual tendrán vigencia. La vigencia de los haircuts será de un mes calendario. En casos excepcionales el BR podrá modificar los haircuts durante el mes calendario de su vigencia. La ruta de acceso se publicará en el boletín informativo del DCV, publicado en la página web del BR, www.banrep.gov.co. La tabla con los haircuts que aplicarán para las operaciones del mes de septiembre de 2004 se publicará en la fecha de la vigencia de la presente circular.

N. del D.: La presente circular reglamentaria externa va dirigida a la oficina principal y sucursales del Banco de la República, Superintendencia Bancaria, Superintendencia de Valores, Ministerio de Hacienda y Crédito Público, agentes colocadores de OMAs, FEN, Fogafín, Findeter y Finagro.

(Nota: Reemplazada por la Circular Reglamentaria Externa DODM-141 del 19 de diciembre de 2007 del Banco de la República)

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