Banco de la República

CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM-295 DE 2015

(Abril 24)

Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados

Asunto 15: Sistemas de compensación y liquidación de divisas

Destinatarios: Oficina principal y sucursales del Banco de la República, Superintendencia Financiera de Colombia, Bolsa de Valores de Colombia, intermediarios del mercado cambiario, Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Bancoldex, Financiera de Desarrollo Nacional, Fogafin, Findeter, Finagro, Cámara de Compensación de Divisas.

Hoja 15-00

La presente circular modifica las hojas 15-2 y 15-3 de la Circular Reglamentaria Externa DODM- 295 del 5 de septiembre de 2014 y 31 de julio de 2014, correspondiente al Asunto 15: “Sistemas de Compensación y Liquidación de Divisas”, del Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados.

Las modificaciones se realizan con el fin de ajustar la calificación de riesgo crediticio de corto plazo que deben acreditar los agentes proveedores de liquidez en moneda extranjera de los literales a) y b) del numeral 2.2. y las entidades financieras del exterior que otorguen una línea de crédito preaprobada a los intermediarios del mercado cambiario que sean proveedores de liquidez en moneda extranjera.

Hoja 15-2

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de 29 de julio de 2016 del Banco de la República)

de Colombia (SFC), igual a “DP1 +”si se utiliza la escala de DCR o, de BRC1 +si se utiliza la escala de BRC.

2.2. Agentes proveedores de liquidez en moneda extranjera.

Los sistemas de compensación y liquidación de divisas no podrán concentrar más del 35% de la liquidez en divisas en un solo agente proveedor de liquidez. Para el efecto, se dispondrá de un periodo de ajuste hasta el 31 de julio de 2015.

Los agentes proveedores de liquidez en moneda extranjera deberán cumplir como mínimo con los requisitos que se indican a continuación, según se trate de: a) agentes del exterior que realicen de manera profesional operaciones de derivados, b) entidades financieras del exterior o, e) intermediarios del mercado cambiado (IMC) autorizados para otorgar créditos en moneda extranjera.

a) Agentes del exterior que realicen de manera profesional operaciones de derivados:

i) Ser agentes del exterior autorizados para realizar operaciones de derivados de manera profesional, según lo dispuesto en la Resolución Externa 8 de 2000 de la JDBR y en la Circular Reglamentaria Externa DODM-144; y

ii) Acreditar una calificación de riesgo crediticio de corto plazo mínima de “A1” de acuerdo con Standard & Poor’s o “F1” de acuerdo con Fitch o su equivalente de “P1” en la escala de Moody's, de por lo menos dos (2) de estas calificadoras de riesgo.

b) Entidades financieras del exterior:

i) Ser una entidad financiera del exterior que acredite dicha condición con el certificado de la entidad especializada de supervisión financiera equivalente a la SFC; y

ii) Acreditar una calificación de riesgo crediticio de corto plazo mínima de “A1” de acuerdo con Standard & Poor's o “F1” de acuerdo con Fitch o su equivalente de “P1” en la escala de Moody's, de por lo menos dos (2) de estas calificadoras de riesgo.

c) Intermediarios del mercado cambiario (IMC):

i) Ser un intermediario del mercado cambiario (IMC), de acuerdo con lo definido en el numeral del artículo 59 de la Resolución Externa 8 de 2000 de la JDBR;

ii) Acreditar una calificación de riesgo crediticio de corto plazo por parte de una de las calificadoras de riesgo autorizadas en Colombia por la SFC, igual a “DP 1 +” si se utiliza la escala de CDR o, de BRCl + si se utiliza la escala de BRC; y

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de 29 de julio de 2016 del Banco de la República)

Hoja 15-3

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de 29 de julio de 2016 del Banco de la República)

iii) Contar con una línea de crédito preaprobada por una entidad financiera del exterior con una calificación de riesgo crediticio de corto plazo mínima de “Al” de acuerdo con Standard & Poor's o “Fl” de acuerdo con Fitch Ratings o su equivalente de “P1” en la escala de Moody's, de por lo menos dos (2) de estas calificadoras de riesgo.

3. Reporte de información de las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas.

De acuerdo con la Resolución 4 de 2006, las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas no están sujetas a los límites sobre posición propia (PP), posición propia de contado (PPC) y posición bruta de apalancamiento (PBA).

Sin embargo, las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas deberán calcular diariamente la PP, PPC y la PBA e informar su valor con la misma frecuencia a la subgerencia monetaria y de inversiones internacionales del Banco de la República (SGMII), de acuerdo con el mecanismo de encuesta telefónica actualmente dispuesto o cualquier otro que posteriormente se adopte.

Así mismo, las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas deberán reportar a la SFC semanalmente, a más tardar el tercer día hábil siguiente a la semana que se reporta, el nivel diario de la PP, la PPC y la PBA.

De acuerdo con sus competencias, la SFC impartirá instrucciones sobre el adecuado cumplimiento de lo dispuesto en la Resolución 4 de 2006, y en la presente circular.

3.1 Cuentas a ser incluidas dentro del cálculo de la posición propia.

La Superintendencia Financiera de Colombia ha establecido que para las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas aplicará el mismo plan único de cuentas (PUC) al de las sociedades comisionistas de bolsa.

Por lo tanto, para el cálculo de la PP de las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas, los rubros del PUC serán los definidos en la Circular Reglamentaria Externa DODM-139.

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de 29 de julio de 2016 del Banco de la República)