Banco de la República

 

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CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM-295 DE 2014

(Julio 31)

Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados

Asunto 15: Sistemas de compensación y liquidación de divisas

Destinatarios: Oficina principal y sucursales del Banco de la República, Superintendencia Financiera de Colombia, Bolsa de Valores de Colombia, intermediarios del mercado cambiario, Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Bancoldex, Financiera de Desarrollo Nacional, Fogafin, Findeter, Finagro, Cámara de Compensación de Divisas.

Hoja 15-00

La presente circular modifica en su totalidad a la Circular Reglamentaria Externa DODM-295 de mayo 29 de 2007 y mayo 28 de 2008, correspondiente al Asunto 15: “Sistemas de compensación y liquidación de divisas”, del Manual Corporativo del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados.

Las modificaciones se realizan principalmente con el objetivo de:

i) Eliminar el requisito de que el lMC que actúa como proveedor de liquidez de los sistemas de compensación y liquidación de divisas sea agente colocador de OMA habilitado.

ii) Señalar un límite de 35% para la concentración de la liquidez en divisas en un solo agente proveedor de liquidez. Para el efecto, se dispondrá de un periodo de ajuste hasta el 31 de julio ele 2015.

iii) Señalar las condiciones y plazos de reporte de los eventos que impidan la prestación temporal de los servicios de los sistemas de compensación y liquidación de divisas.

Hoja 15-1

1. Objetivo.

Con la presente circular se definen las condiciones que aplican a los agentes proveedores de liquidez de los sistemas de compensación y liquidación de divisas, según lo establecido en la Resolución Externa 4 de 2006 de la Junta Directiva del Banco de la República (JDBR) y las demás disposiciones que la modifiquen, adicionen y/o complementen (Res. 4/2006), y se dictan otras disposiciones relacionadas con el reporte de información de las sociedades administradoras de los sistemas de compensación y liquidación de divisas.

2. Agentes proveedores de liquidez.

Los sistemas de compensación y liquidación de divisas deben contar con agentes proveedores de liquidez en moneda legal colombiana y moneda extranjera para garantizar el normal desarrollo en los pagos.

Debido a la importancia que representan los agentes proveedores de liquidez para el adecuado funcionamiento de los sistemas de compensación y liquidación de divisas, las sociedades administradoras deben asegurar que, en todo momento, los agentes proveedores de liquidez sean entidades patrimonialmente sólidas, cuenten con suficiente liquidez y acrediten la capacidad técnica y operativa para asegurar el cumplimiento de las operaciones compensadas a través de tales sistemas. Adicionalmente, para el desarrollo de las operaciones, dichos agentes deberán acreditar y mantener, como mínimo, los requisitos establecidos en la presente circular.

No se puede interpretar como garantía de solvencia y cumplimiento que un agente proveedor de liquidez acredite las condiciones previstas en esta circular. Continuará siendo responsabilidad de las sociedades que administran los sistemas de compensación y liquidación de divisas la adecuada evaluación del riesgo de sus contrapartes y el cumplimiento y mantenimiento de las condiciones establecidas en esta circular.

2.1. Agentes proveedores de liquidez en moneda legal colombiana.

Los agentes proveedores de liquidez en moneda legal deben cumplir, como mínimo, los siguientes requisitos:

a) Ser un intermediario del mercado cambiario (IMC), de acuerdo con lo definido en el numeral del artículo 59 de la Resolución Externa 8 de 2000 de la JDBR.

b) Acreditar una calificación de riesgo crediticio de corto plazo por parte de una de las calificadoras de riesgo autorizadas en Colombia por la Superintendencia Financiera

Hoja 15-2

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de abril 24 de 2015 del Banco de la República)

(Nota: Remplazada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de septiembre 5 de 2014 del Banco de la República)

2.2. Agentes proveedores de liquidez en moneda extranjera.

Los sistemas de compensación y liquidación de divisas no podrán concentrar más del 35% de la liquidez en divisas en un solo agente proveedor de liquidez. Para el efecto, se dispondrá de un periodo de ajuste hasta el 31 de julio de 2015.

Los agentes proveedores de liquidez en moneda extranjera deberán cumplir como mínimo con los requisitos que se indican a continuación, según se trate de: a) agentes del exterior que realicen de manera profesional operaciones de derivados, b) entidades financieras del exterior o, c) intermediarios del mercado cambiario (IMC) autorizados para otorgar créditos en moneda extranjera.

a) Agentes del exterior que realicen de manera profesional operaciones de derivados:

i) Ser agentes del exterior autorizados para realizar operaciones de derivados de manera profesional, según lo dispuesto en la Resolución Externa 8 de 2000 de la JDBR y en la Circular Reglamentaria Externa DODM-144; y

ii) Acreditar una calificación de riesgo crediticio de corto plazo igual o superior a “A1+” de acuerdo con Standard & Poor's o “F1 +”de acuerdo con Fitch o su equivalente de “P1” en la escala de Moody's, de por lo menos dos (2) de estas calificadoras de riesgo.

b) Entidades financieras del exterior:

i) Ser una entidad financiera del exterior que acredite dicha condición con el certificado de la entidad especializada de supervisión financiera equivalente a la SFC; y

ii) Acreditar una calificación de riesgo crediticio de corto plazo igual o superior a “A1+” de acuerdo con Standard & Poor's o “F1” de acuerdo con Fitch o su equivalente de “P1” en la escala de Moody's, de por lo menos dos (2) de estas calificadoras de riesgo.

c) Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC):

i) Ser un intermediario del mercado cambiario (IMC), de acuerdo con lo definido en el numeral 1 del Artículo 59 de la Resolución Externa 8 de 2000 de la JDBR;

ii) Acreditar una calificación de riesgo crediticio de corto plazo por parte de una de las calificadoras de riesgo autorizadas en Colombia por la SFC, igual a “DPl +” si se utiliza la escala de CDR o, de BRCl + si se utiliza la escala de BRC.

(Nota: Remplazada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de septiembre 5 de 2014 del Banco de la República)

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de abril 24 de 2015 del Banco de la República)

Hoja 15-3

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de abril 24 de 2015 del Banco de la República)

iii) Contar con una línea de crédito preaprobada por una entidad financiera del exterior con una calificación de riesgo crediticio de corto plazo igual a “A1+” de acuerdo con Standard & Poor's o “F1 +”de acuerdo con Fitch Ratings o su equivalente de “P1” en la escala de Moody's, de por lo menos dos (2) de estas calificadoras de riesgo.

3. Reporte de información de las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas.

De acuerdo con la R.4/2006, las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas no están sujetas a los límites sobre posición propia (PP), posición propia de contado (PPC) y posición bruta de apalancamiento (PBA).

Sin embargo, las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas deberán calcular diariamente la PP, PPC y la PBA e informar su valor con la misma frecuencia a la subgerencia monetaria y de inversiones internacionales del Banco de la República (SGMII), de acuerdo con el mecanismo de encuesta telefónica actualmente dispuesto o cualquier otro que posteriormente se adopte.

Así mismo, las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas deberán reportar a la SFC semanalmente, a más tardar el tercer día hábil siguiente a la semana que se reporta, el nivel diario de la PP, la PPC y la PBA.

De acuerdo con sus competencias, la SFC impartirá instrucciones sobre el adecuado cumplimiento de lo dispuesto en la R.4/2006, y en la presente circular.

3.1. Cuentas a ser incluidas dentro del cálculo de la posición propia.

La Superintendencia Financiera de Colombia ha establecido que para las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas aplicará el mismo plan único de cuentas (PUC) al de las sociedades comisionistas de bolsa.

Por lo tanto, para el cálculo de la PP de las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas, los rubros del PUC serán los definidos en la Circular Reglamentaria Externa DODM-139.

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de abril 24 de 2015 del Banco de la República)

Hoja 15-4

(Nota: Eliminida por la Circular Reglamentaria Externa 295 de 29 de julio de 2016 del Banco de la República)

3.2. Cuentas a ser incluidas dentro del cálculo de la posición propia de contado.

Para el cálculo de la PPC de las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas, los rubros del PUC serán los definidos en la Circular Reglamentaria Externa DODM-139.

3.3. Cuentas a ser incluidas dentro del cálculo de la posición bruta de apalancamiento.

Para el cálculo de la PBA de las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas, los rubros del PUC serán los definidos en la Circular Reglamentaria Externa DODM-139.

4. Reporte de eventos.

Las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas deberán informar mediante comunicación escrita a la SGMIl y a la SFC, los eventos que impidan la prestación temporal de los servicios de los sistemas de compensación y liquidación de divisas, incluyendo las medidas implementadas para subsanar y prevenir su ocurrencia. Dicha comunicación deberá enviarse a más tardar el quinto (5º) día hábil siguiente a la ocurrencia del mencionado evento.

Cuando las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de divisas no remitan la comunicación dentro del plazo señalado, el BR informará sobre tal situación a la SFC, a efecto de que dicha Superintendencia pueda imponer las sanciones conforme a sus competencias, en particular las previstas en el estatuto orgánico del sistema financiero.

5. Vigencia.

La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación.

(Espacio disponible).

(Nota: Eliminada por la Circular Reglamentaria Externa 295 de 29 de julio de 2016 del Banco de la República)