Banco de la República

CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM-317 DE 2015

(Diciembre 18)

Destinatario: Oficina principal y sucursales; Superintendencia Financiera de Colombia; establecimientos bancarios; corporaciones financieras; compañías de financiamiento; cooperativas financieras; comisionistas de Bolsa; Financiera de Desarrollo Nacional; Bancóldex; Sistemas de Negociación y Sistemas de Registro de Operaciones sobre Divisas y demás entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Asunto 19: Sistemas de Negociación y Sistemas de Registro de Operaciones sobre Divisas

Hoja 19-00

La presente circular modifica las hojas 19-2 a 19-5 del 31 de julio de 2015, de la Circular Reglamentaria Externa DODM-317 correspondiente al Asunto 19: “Sistemas de negociación y sistemas de registro de operaciones sobre divisas” del Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados.

Las modificaciones se realizan principalmente con los siguientes objetivos:

- Aclarar que en caso de no conocer la identificación del agente del exterior beneficiario final de una operación sobre divisas en el momento de su registro, solo es necesario identificarlo como agente del exterior.

- Señalar que el registro de las operaciones de derivados ejecutadas en el mercado mostrador por IMC con residentes distintos de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia y la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público— deberá realizarse con anterioridad al cierre de operación de los sistemas de registro.

Hoja 19-2

2.2 Contenido mínimo del registro.

Los sistemas de negociación y los sistemas de registro de operaciones sobre divisas deberán, como mínimo, tener el registro de la siguiente información para cada una de las operaciones negociadas o registradas por su conducto.

2.2.1. Información general a todas las operaciones.

- Fecha y hora de ejecución.

- Fecha y hora de registro.

- Fecha de vencimiento.

- Fecha de liquidación.

- Tipo de instrumento: forwards, opciones, swaps, swaps tasa de cambio y de interés, entre otros.

- Monedas involucradas (Moneda 1 y Moneda 2).

- En operaciones peso-divisa la Moneda 1 corresponde a la divisa.

- Tipo de operación: compra o venta de Moneda 1.

- Monto de la operación (expresado en Moneda 1).

- Tasa pactada (cantidad de Moneda 2 por Moneda 1).

- Modalidad de cumplimiento (efectivo (DF) o financiero (NDF)).

- Identificación de las contrapartes.

- Identificación de los afiliados, operadores participantes de la operación.

- Modalidad de participación del afiliado (cuenta propia o cuenta de terceros).

- Identificación del cliente cuando se trate de operaciones por cuenta de terceros. Cuando el tercero, beneficiario final de una operación, sea un agente del exterior cuya identidad no se conoce en el momento del registro, se deberá identificar como agente del exterior (AE).

- Opcionalidad (S/N).

- Descripción de la opcionalidad (si aplica).

- Información sobre si la liquidación se hace a través de una Cámara de Riesgo Central de Contraparte.

- Operación proveniente de negociación o de registro.

2.2.2. Información adicional por tipo de operación.

Opciones

- Tipo de operación: call compra, call venta, puf compra, put venta (de divisas en el caso de operaciones peso-divisa, o de Moneda 1 en el caso de operaciones divisa-divisa).

- Tipo de opción (americana, europea u otra).

- Prima opciones (cantidad de Moneda 2 por Moneda 1).

Hoja 19-3

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 317 de febrero 24 de 2017 del Banco de la República)

- Condición de ejercicio.

Derivados con tasa de interés

- Tasa de interés en Moneda 1.

- Tasa de interés en Moneda 2.

- Periodicidad de los flujos Moneda 1

- Periodicidad de los flujos Moneda 2

FXSwaps

- Tasa pactada en operación de contado.

2.3. Plazo para registrar las operaciones

Los IMC señalados en los numerales 1º y 2º del artículo 59 de la Resolución Externa 8 de 2000, deberán registrar las operaciones sobre divisas que realicen en el mercado mostrador con otros IMC, con agentes del exterior autorizados para realizar operaciones de derivados o con otros residentes distintos de IMC, de acuerdo con lo establecido en el presente numeral.

Se exceptúan de la obligación de registro las operaciones de contado sobre divisas, celebradas entre IMC y los demás residentes, distintos de vigilados por la SFC y la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público—, cuyo monto nominal sea inferior a doscientos cincuenta mil dólares de los Estados Unidos de América (USD $250.000), o su equivalente en otras monedas.

De igual forma, los IMC y las entidades vigiladas por la SFC, distintas de los IMC, que realicen operaciones sobre divisas en sistemas de negociación y las registren en un sistema de registro, deberán hacerlo de acuerdo con los siguientes principios:

i. Las operaciones que se ejecuten dentro del horario de operación establecido por los sistemas de registro de operaciones sobre divisas, se deberán registrar dentro de los quince (15) minutos siguientes a la ejecución de la respectiva operación, independientemente del momento de su cumplimiento, con excepción de las operaciones de derivados ejecutadas en el mercado mostrador por IMC con residentes distintos de entidades vigiladas por la SFC y la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público— que deberán ser registradas por el IMC con anterioridad al cierre de operación de los sistemas de registro.

ii. Las operaciones que se ejecuten con posterioridad a la hora de cierre operativo de los sistemas de registro de operaciones y antes de la hora de apertura del día hábil siguiente, se registrarán corno si hubieran sido ejecutadas al primer instante de la apertura siguiente, es decir, el registro deberá efectuarse durante los primeros quince (15) minutos posteriores a la apertura de los sistemas de registro de operaciones sobre divisas.

iii. Las operaciones que se pacten a una tasa de mercado que no se conoce al momento de la negociación (ejemplo: tasa FIX del día de la negociación, tasa FIX del día del vencimiento, TRM, etc.) deberán ser registradas dentro de los quince (15) minutos siguientes a la ejecución

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 317 de febrero 24 de 2017 del Banco de la República)

Hoja 19-4

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 317 de febrero 24 de 2017 del Banco de la República)

de la respectiva operación, independientemente del momento de su cumplimiento, con excepción de las operaciones de derivados ejecutadas en el mercado mostrador por IMC con residentes distintos de entidades vigiladas por la SFC y la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público— que deberán ser registradas por el IMC con anterioridad al cierre de operación de los sistemas de registro. En cualquier caso, una vez se conozca la tasa, esta deberá ser ingresada en los sistemas de registro de operaciones sobre divisas antes del cierre de operación de dichos sistemas, o durante los primeros quince (15) minutos posteriores a la apertura del día hábil siguiente, en caso que la tasa se conozca después del cierre de dichos sistemas.

iv. El administrador del sistema de registro de operaciones sobre divisas podrá establecer los términos para recibir operaciones con cumplimiento en t=0 por fuera de su horario de operación. Cuando el administrador del sistema de registro de operaciones sobre divisas no haya establecido tales términos, dichas operaciones no podrán registrarse ese mismo día y por lo tanto su cumplimiento tampoco podrá realizarse en t=0.

Una operación se ejecuta cuando las partes cotizan y cierran por un medio verificable las condiciones de la operación que permitan calcular el precio. La hora de ejecución de una operación corresponde a la de cierre.

2.4. Envío de operaciones a una cámara de riesgo central de contraparte.

En el caso de los derivados sobre divisas que realicen las Sociedades Comisionistas de Bolsa, conforme a lo establecido en el artículo 59, numeral 2º, literal h de la Resolución Externa 8 de 2000, con otros residentes, distintos de los IMC señalados en el numeral 1º del artículo 59 de la Resolución Externa 8 de 2000, una vez las operaciones son negociadas en un sistema de negociación o registradas en un sistema de registro, deberán ser enviadas de forma inmediata a una cámara de riesgo central de contraparte para su compensación y liquidación.

En caso que la mencionada cámara rechace la operación, las Sociedades Comisionistas de Bolsa dispondrán de una (1) hora, posterior a la hora de registro, para adelantar los procedimientos necesarios para que las operaciones sean aceptadas por la cámara para su compensación y liquidación. Si transcurrido ese tiempo la cámara no acepta la operación, la Sociedad Comisionista de Bolsa deberá anular la operación en el sistema de negociación o de registro correspondiente, dentro de los siguientes quince (15) minutos.

2.5. Anulaciones y modificaciones de operaciones.

Los administradores de sistemas de negociación de operaciones sobre divisas deberán establecer en el reglamento del sistema el procedimiento para realizar anulaciones de las operaciones realizadas mediante el sistema de negociación, atendiendo razones como el error material, fallas técnicas u otras. En cualquier caso, el plazo para la anulación de operaciones será de quince (15) minutos posteriores a su ejecución y los administradores de los sistemas deberán conservar la información

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 317 de febrero 24 de 2017 del Banco de la República)

Hoja 19-5

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 317 de febrero 24 de 2017 del Banco de la República)

relativa a las anulaciones de las operaciones, de manera que permita a los organismos de vigilancia y control hacer seguimiento de cualquier operación.

Los administradores de sistemas de registro de operaciones sobre divisas podrán aceptar modificaciones a las operaciones registradas por su conducto, atendiendo errores de digitación dentro del mismo día en que se realizó el registro inicial y con anterioridad a la hora de cierre de los sistemas, y siempre y cuando los afiliados puedan acreditar dicha circunstancia ante los organismos de vigilancia y control. De igual manera, los administradores de los sistemas de negociación y de los sistemas de registro sobre divisas deberán aceptar las modificaciones realizadas a las condiciones pactadas en las operaciones de derivados durante la vigencia de las mismas. En todos los casos, los administradores de los sistemas deberán conservar la información relativa a las modificaciones, de manera que permita al BR y a los organismos de vigilancia y control, hacer seguimiento de cualquier operación.

Los administradores de los sistemas de negociación y de los sistemas de registro de operaciones sobre divisas deberán establecer en el reglamento del sistema el procedimiento para anular las operaciones de derivados sobre tasa de cambio que hayan sido enviadas a una cámara de riesgo central de contraparte conforme a lo establecido en el numeral 2.4 de esta circular, cuando dichas operaciones no sean aceptadas por esta última para su compensación y liquidación. Las Sociedades Comisionistas de Bolsa podrán realizar las operaciones a las que se refiere el numeral 2.4 de esta Circular una vez los sistemas de negociación y/o de registro hayan incorporado los ajustes a sus reglamentos.

Los IMC deberán registrar las modificaciones que se realicen sobre las condiciones de las operaciones de derivados, atendiendo la reglamentación establecida en la Circular Reglamentaria Externa DODM-144- Operaciones de Derivados y siempre y cuando puedan acreditar los cambios ante los organismos de vigilancia y control. Este registro deberá realizarse de acuerdo con los siguientes principios:

i. Las modificaciones que se realicen dentro del horario de operación establecido por los sistemas de negociación y por los sistemas de registro de operaciones sobre divisas, deberán ser registradas por el IMC antes del cierre de operación de estos sistemas.

ii. Las modificaciones que se realicen con posterioridad a la hora de cierre operativo de los sistemas de negociación y de los sistemas de registro de operaciones y antes de la hora de apertura del día hábil siguiente, se registrarán durante los primeros quince (15) minutos posteriores a la apertura siguiente de dichos sistemas.

iii. Cuando se trate de modificaciones sobre operaciones entre IMC afiliados al mismo sistema, uno de los IMC deberá realizar la modificación al registro y su contraparte deberá verificar dicha modificación. Cuando uno solo de los IMC sea el afiliado al sistema, será responsabilidad de éste la modificación del registro.

(Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 317 de febrero 24 de 2017 del Banco de la República)