RESOLUCIÓN 364 DE 1997 

(Mayo 2)

“Por la cual se modifica la Resolución 400 de 1995”.

La Sala General de la Superintendencia de Valores,

en uso de sus facultades legales y en especial de las que le confiere el inciso 3º del artículo 33 de la Ley 35 de 1993, en concordancia con los numerales 3º y 7º del artículo 3º del Decreto 2739 de 1991, y

CONSIDERANDO:

1. Que conforme a lo establecido en el inciso 3º del artículo 33 de la Ley 35 de 1993, corresponde al Gobierno Nacional, por conducto de la Sala General de la Superintendencia de Valores, ejercer las facultades de intervención de que trata el artículo 4º de la citada ley, así como las normas de funcionamiento del registro nacional de valores e intermediarios, los requisitos que deben reunir los documentos e intermediarios para ser inscritos en el mencionado registro y aquellas a que se refieren, entre otros, los numerales 3º y 7º del Decreto 2739 de 1991;

2. Que de acuerdo con lo dispuesto en el citado inciso tercero, en concordancia con el numeral 3º del Decreto 2739 de 1991, corresponde a la Sala General de la Superintendencia de Valores señalar los requisitos que deben observarse para que los valores puedan ser inscritos y negociados en bolsas de valores;

3. Que de conformidad con lo establecido en el referido inciso tercero, en concordancia con el numeral 3º del Decreto 2739 de 1991, corresponde a la Sala General de la Superintendencia de Valores establecer las reglas generales conforme a las cuales se podrá autorizar la oferta pública de valores en el mercado;

4. Que conforme lo establecido en el numeral 42 del artículo 3º del Decreto 2739 de 1991, adicionado por el artículo 6º del Decreto 2115 de 1992, le corresponde señalar los requisitos de la información que deben suministrar las sociedades emisoras de títulos inscritos en el registro nacional de valores e intermediarios y las condiciones en que la misma debe proporcionarse;

5. Que a fin de permitir una correcta evaluación del riesgo por parte de los inversionistas, se estableció la obligatoriedad de calificar determinados valores, información que debe reposar en el registro nacional de valores e intermediarios;

6. Que resulta conveniente aclarar algunos aspectos regulados en la Resolución 400 de 1995, relacionados con la obligatoriedad de calificación para ciertos valores,

RESUELVE:

ART. 1º—Modificar el artículo 2.3.1.2 de la Resolución 400 de 1995, el cual quedará así:

“ART. 2.3.1.2.—Valores que deben calificarse. Para efectos de su inscripción en el registro nacional de valores e intermediarios y la autorización de su oferta pública, los títulos que reúnan las condiciones que se señalan a continuación deberán ser objeto de por lo menos una calificación en los términos de la presente resolución:

1. Que se trate de bonos ordinarios o papeles comerciales emitidos por entidades del sector real, o de bonos ordinarios emitidos por instituciones financieras diferentes de establecimientos de crédito, siempre y cuando no sean avalados, tanto capital como intereses, por un establecimiento de crédito.

2. Que se trate de bonos ordinarios o de garantía general emitidos por establecimientos de crédito.

3. Que se trate de bonos emitidos por entidades públicas, siempre y cuando no sean avalados, tanto capital como intereses, por un establecimiento de crédito.

4.(Modificado).* Que sean de valores emitidos como resultado de un proceso de titularización, salvo que se trate de títulos avalados, tanto capital como intereses, por un establecimiento de crédito; de títulos de participación en fondos comunes especiales, fondos de valores y de títulos emitidos respecto de patrimonios constituidos con acciones o títulos de deuda pública emitidos o garantizados por la Nación o por el Banco de la República.

PAR. 1º—Los demás valores que sean objeto de oferta pública en el mercado podrán ser objeto de calificación en los términos del presente artículo, bien sea de oficio por la sociedad calificadora, a solicitud de cualquier interesado o del propio emisor.

PAR. 2º—A partir del momento en que la Superintendencia de Valores haya otorgado certificado de autorización a tres o más sociedades calificadoras de valores, los valores señalados en el presente artículo, así como el endeudamiento proveniente de la colocación de certificados de depósito a término a que se refiere el artículo siguiente, deberán ser objeto de por lo menos dos calificaciones.

PAR. TRANS.—El presente artículo rige a partir de la fecha de publicación de esta resolución, salvo lo previsto en el numeral 2º, el cual entrará en vigencia en seis meses contados a partir de la fecha en que se le otorgue el certificado de autorización a otra sociedad calificadora diferente a la que actualmente opera en el país”.

*(Nota: El numeral 4º fue modificado por la Resolución 336 de 2000 artículo 1º de la Superintendencia de Valores).

ART. 2º—Modificar el artículo 2.3.1.3 de la Resolución 400 de 1995, adicionado por el artículo segundo de la Resolución 529 de 1995, el cual quedará así:

“ART. 2.3.1.3.—Calificación de endeudamiento. Dentro de los seis meses siguientes a la fecha en que se otorgue el certificado de autorización a una sociedad calificadora distinta de la que opera actualmente en el país, las instituciones financieras que tengan certificados de depósito a término y certificados de depósito de ahorro a término inscritos en el registro nacional de valores e intermediarios, deberán acreditar ante la Superintendencia de Valores la calificación asignada al endeudamiento proveniente de la colocación de dichos certificados, con destino al registro nacional de valores e intermediarios.

La mencionada calificación estará sujeta a las normas sobre procedimiento y categorías que para la calificación de valores establece la presente resolución”.

ART. 3º—Derogar el artículo 2.3.1.4 de la Resolución 400 de 1995, adicionado por el artículo tercero de la Resolución 529 de 1995.

ART. 4º—La presente resolución rige a partir de la fecha de su publicación.

Publíquese y cúmplase.

Dada en Santafé de Bogotá, D.C., 2 de mayo de 1997.

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