RESOLUCIÓN 4814 DE 2008 

(Noviembre 11)

“Por la cual se autoriza a la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público a realizar una operación de manejo de deuda pública interna”.

El Ministro de Hacienda y Crédito Público,

en ejercicio de sus facultades legales, en especial las que le confieren el artículo 5º del Decreto 2681 de 1993, el artículo 15 de la Ley 185 de 1995 y el artículo 6º, numeral 33 del Decreto 4646 de 2006, y

CONSIDERANDO:

Que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 5º del Decreto 2681 de 1993, constituyen operaciones de manejo de deuda pública las que no incrementan el endeudamiento neto de la entidad estatal y contribuyen a mejorar el perfil de deuda de la misma;

Que de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 15 de la Ley 185 de 1995, las operaciones de manejo de la deuda pública de la Nación que no tengan trámite previsto en las leyes o reglamentos vigentes, requieren autorización del Ministerio de Hacienda y Crédito Público;

Que la subdirección de tesorería de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, en ejercicio de sus funciones como administrador de los portafolios Ecogás, fondo de regalías y de los excedentes de liquidez de la Nación, tiene inversiones en títulos de tesorería TES clase B denominados tanto en pesos a tasa fija y variable por valor nominal de ciento setenta y siete mil novecientos cuarenta y siete millones quinientos mil pesos ($ 177.947.500,000), como en UVR por valor nominal de treinta y tres millones doscientos veintisiete mil unidades de valor real (UVR 33.227,000), conforme se detalla a continuación:

Títulos TES a tasa fija en pesos

Fecha de vencimientoDenominaciónPlazoTasaValor nominal
12-feb-09COP7 años15.000%1,200,000
12-feb-10COP6 años13.000%122,799,400,000
26-abr-12COP10 años15.000%30,500,000,000
12-sep-14COP10 años13.500%16,259,900,000
 Total TES tasa fija169,560,500,000

Títulos TES a tasa variable en pesos

Fecha de vencimientoDenominaciónPlazoTasaValor nominal
08-jun-11COP10 añosIPC+7.8%387,000,000
25-mar-13COP15 añosIPC+8.28%2,500,000,000
27-may-13COP15 añosIPC+8.28%5,500,000,000
 Total TES tasa variable8,387,000,000

 Total TES en pesos177,947,500,000

Títulos TES a tasa fija en UVR

Fecha de vencimientoDenominaciónPlazoTasaValor nominal
22-sep-10UVR7 años7.000%21,247,000
17-ene-12UVR10 años7.000%10,000,000
15-may-12UVR10 años7.000%1,980,000
 Total TES en UVR33,227,000

Que con el fin de mejorar el perfil de su deuda, la Nación ha aceptado la propuesta realizada por la subdirección de tesorería de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público para intercambiar los títulos de tesorería TES clase B denominados en pesos y en UVR a que hace mención el considerando anterior por otros títulos de tesorería TES clase B, y

Que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 5º del Decreto 2681 de 1993, la subdirección de riesgo de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, ha elaborado los documentos técnicos 6.7.1-3-2008-020418 y 6.7.1-3-2008-024406 del 26 de septiembre y 11 de noviembre de 2008, respectivamente. En estos documentos técnicos se establece lo siguiente: “Teniendo en cuenta el análisis precedente, la subdirección de riesgo no objeta la operación, de acuerdo con las condiciones evaluadas. La propuesta de manejo de deuda resulta en una mejoría de los indicadores de riesgo de refinanciamiento del perfil de TES, contribuyendo así a mejorar el perfil de deuda interna. El intercambio no representa un aumento en el saldo de la deuda, siempre y cuando la diferencia entre el valor de la operación de los TES recibidos y el valor de la operación de los TES entregados sea girada en efectivo y no entendida como un mayor valor nominal de los títulos a entregar en a operación. Dadas estas condiciones, se da cumplimiento a los parámetros legales y generales de las operaciones de manejo de deuda”,

RESUELVE:

ART. 1º—Autorización. Autorizar a la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público para realizar una operación de manejo de deuda pública interna, consistente en el intercambio de títulos de tesorería TES clase B denominados en pesos y UVR, correspondientes a inversiones de los portafolios Ecogás y fondo de regalías, administrados por la subdirección de tesorería de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, así como de los excedentes de liquidez de la Nación a los que se refiere el considerando tercero de la presente resolución, hasta por un valor nominal de ciento setenta y siete mil novecientos cuarenta y siete millones quinientos mil pesos ($ 177.947.500,000) correspondientes al portafolio de TES denominados en pesos y por treinta y tres millones doscientos veintisiete mil unidades de valor real (UVR 33,227,000) correspondientes al portafolio de TES denominados en UVR, por otros títulos de tesorería TES clase B denominados en pesos, en ls términos y condiciones que se establecen en la presente resolución.

ART. 2º—Términos y condiciones. La operación tendrá como fecha de liquidación el día 12 de noviembre de 2008. Los términos y condiciones de intercambio de los títulos de tesorería TES clase B denominados en pesos y UVR que serán entregados por la subdirección de tesorería de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público en cumplimiento de sus funciones como administrador de los portafolios Ecogás y fondo de regalías y de los excedentes de liquidez de la Nación, serán los siguientes:

Títulos TES a tasa fija en pesos

Fecha de vencimientoDenominaciónPlazoTasaValor nominal
12-feb-2009COP7 años15.000%1,200,000
12-feb-2010COP6 años13.000%122,799,400,000
26-abr-2012COP10 años15.000%30,500,000,000
12-sep-2014COP10 años13.500%16,259,900,000
 Total TES Tasa Fija169,560,500,000

Títulos TES a tasa variable en pesos

Fecha de vencimientoDenominaciónPlazoTasaValor nominal
08-jun-2011COP10 añosIPC+7.8%387,000,000
25-mar-2013COP15 añosIPC+8.28%2,500,000,000
27-may-2013COP15 añosIPC+8.28%5,500,000,000
  Total TES tasa variable8,387,000,000
     

 Total TES en pesos177,947,500,000

Títulos TES a tasa fija en UVR

Fecha de vencimientoDenominaciónPlazoTasaValor nominal
22-sep-2010UVR7 años7.000%21,247,000
17-ene-2012UVR10 años7.000%10,000,000
15-may-2012UVR10 años7.000%1,980,000
 Total TES en UVR33,227,000

Los títulos de tesorería TES clase B denominados en pesos que serán entregados por la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público, tienen los siguientes términos y condiciones financieras:

Fecha de vencimientoDenominaciónPlazoTasa
18-may-2011COP4 años11.00%
14-nov-2013COP6 años10.25%
24-oct-2018COP11 años11.25%

ART. 3º—Tasas de interés y precios de liquidación. Las tasas de rendimiento que servirán para determinar el precio de los títulos de tesorería TES clase B objeto de intercambio a que hace mención el artículo 2º de la presente resolución serán:

a) Las tasas de los últimos cierres de operaciones efectuados en el sistema electrónico de negociación, SEN, del Banco de la República del 12 de noviembre de 2008 hasta las 10:00 a.m.;

b) En ausencia de alguna de las tasas de rendimiento a que hace referencia el literal a), se tomarán las tasas vigentes de valoración del día 11 de noviembre de 2008 publicadas por el sistema Infoval de la Bolsa de Valores de Colombia.

ART. 4º—Valor nominal de los títulos a entregar. El valor nominal en pesos de los títulos de tesorería TES clase B que la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público se obliga a entregar será hasta por un monto igual a los títulos que esta reciba en intercambio y conforme la distribución que indique su beneficiario, siempre y cuando el precio de los títulos que se entrega sea menor a los que se recibe. En caso contrario, la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público compensará el diferencial de precios que resulte a su favor entregando un menor valor nominal frente a los que se reciba.

ART. 5º—Liquidación de la operación. Si llegare a existir un saldo a favor de los portafolios Ecogás y fondo de regalías, administrados por la subdirección de tesorería de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público o de los excedentes de liquidez de la Nación por efecto de la liquidación de los títulos que estos entregan frente a los que recibe, la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público pagará este saldo en pesos a cada uno de sus beneficiarios legítimos el mismo día de cumplimiento de la operación.

ART. 6º—Registro. La operación de manejo de deuda interna que por la presente resolución se autoriza deberá incluirse en la base única de datos de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, de conformidad con lo previsto en el artículo 13 de la Ley 533 de 1999, modificatorio del artículo 16 de la Ley 185 de 1995.

ART. 7º—Vigencia. La presente resolución rige a partir de la fecha de su publicación en el Diario Oficial, requisito que se entiende cumplido con la orden impartida por el director general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, de conformidad con lo establecido en el artículo 18 de la Ley 185 de 1995.

Publíquese, comuníquese y cúmplase.

Dada en Bogotá, D.C., a 11 de noviembre de 2008.

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