RESOLUCIÓN 575 DE 2003

 

RESOLUCIÓN 575 DE 2003 

(Septiembre 4)

“Por la cual se modifica la Resolución 400 de 1995”.

La Sala General de la Superintendencia de Valores,

en uso de sus facultades legales, en especial de las que le confieren el inciso segundo del artículo 7º de la Ley 27 de 1990, el inciso segundo y literales g) e i) del artículo 7º de la Ley 45 de 1990, los literales e) y h) del artículo 4º de la Ley 35 de 1993, en concordancia con lo dispuesto por el inciso tercero del artículo 33 de la Ley 35 de 1993, y

CONSIDERANDO:

1. Que el ejercicio de actividades de intermediación de valores por parte de las sociedades administradoras de inversión está sujeto a las disposiciones que en dicha materia expida la Sala General de la Superintendencia de Valores, de conformidad con el inciso segundo del artículo 7º de la Ley 27 de 1990.

2. Que de acuerdo con lo dispuesto por el inciso segundo del artículo 7º de la Ley 45 de 1990, corresponde a la Sala General de la Superintendencia de Valores fijar las condiciones a las que se deben sujetar las sociedades comisionistas de bolsa, para desarrollar las actividades de que trata dicho artículo.

3. Que de acuerdo con lo dispuesto por el literal g) del artículo 7º de la Ley 45 de 1990, las sociedades comisionistas de bolsa se encuentran facultadas para constituir y administrar fondos de valores.

4. Que de acuerdo con lo dispuesto por el literal e) del artículo 4º de la Ley 35 de 1993, en concordancia con lo dispuesto por el inciso tercero del artículo 33 de la Ley 35 de 1993, corresponde a la Sala General de la Superintendencia de Valores establecer las disposiciones con arreglo a las cuales las sociedades administradoras de inversión pueden realizar actividades de intermediación en el mercado público de valores.

5. Que de conformidad con lo dispuesto por el inciso tercero del artículo 33 de la Ley 35 de 1993, corresponde a la Sala General de la Superintendencia de Valores fijar las condiciones generales conforme a las cuales las sociedades comisionistas de bolsa pueden desarrollar las actividades especiales previstas por el artículo 7º de la Ley 45 de 1990.

6. Que con el fin de estimular el desarrollo del mercado, particularmente el de la administración de recursos en carteras colectivas a través de fondos de valores y fondos de inversión, se requiere introducir modificaciones a esta regulación,

RESUELVE:

ART. 1º—Modificar los subnumerales 2.2, 2.3, 3.2, 3.3, 4.2 y el inciso 4º del numeral 5º del artículo 2.4.1.5 de la Resolución 400 de 1995, los cuales quedarán así:

“ART. 2.4.1.5.—Identificación de los fondos.

(...).

2.2. La denominación “fondo de títulos participativos” se aplicará cuando se prevea que el respectivo portafolio de inversiones estará conformado principalmente con títulos participativos.

2.3. La denominación “fondo de títulos mixtos” se aplicará cuando se prevea que el respectivo portafolio de inversiones podrá conformarse, indistintamente, con títulos de contenido crediticio y títulos participativos. En todo caso la inversión en títulos participativos no podrá ser inferior al cinco por ciento (5%) del valor del portafolio.

(...).

3.2. La denominación “fondo de mediano plazo” se aplicará cuando se prevea que el respectivo portafolio estará compuesto por títulos, valorados a precios de mercado, con un plazo promedio ponderado de uno hasta cinco años.

La denominación “fondo de largo plazo” se aplicará cuando se prevea que el respectivo portafolio estará compuesto por títulos, valorados a precios de mercado, con un plazo promedio ponderado mayor de cinco años, o por acciones.

(...).

4.2. Cuando los fondos destinen los aportes de los suscriptores de manera predominante a la adquisición de activos distintos de valores, su denominación corresponderá a la del activo en el que, según el contrato de suscripción de derechos, deban invertirse los aportes.

5. (...).

Sin perjuicio de lo anterior, los fondos constituidos para invertir en activos diferentes de valores, también podrán invertir, de manera temporal, en valores de riesgo conservador“.

ART. 2º—(Derogado).* Adicionar los artículos 2.4.2.6, 2.4.2.7 y 2.4.2.8, al capítulo tercero(sic), del título cuarto de la parte segunda de la Resolución 400 de 1995, los cuales quedarán así:

“ART. 2.4.2.6.—Deberes de información a la superintendencia. Las sociedades administradoras de fondos de valores y fondos de inversión, deberán transmitir a la Superintendencia de Valores estados financieros, información sobre la composición de los portafolios de inversión, valor de la unidad, valor del fondo, rentabilidad, número de unidades, número de suscriptores de los fondos por ellos administrados, y cualquier otra información necesaria a juicio de la Superintendencia de Valores, en los términos, condiciones y horarios que para el efecto establezca el Superintendente de Valores. Esta información deberá contar con condiciones de oportunidad, calidad y suficiencia”.

“ART. 2.4.2.7.—Verificación y responsabilidad de la información. Todo administrador de fondos de valores y fondos de inversión, deberá prever dentro de su sistema de control interno las políticas y los procedimientos que resulten necesarios para asegurar que la información divulgada al público en general, así como la transmitida a la Superintendencia de Valores cumpla con las siguientes condiciones oportunidad, veracidad, suficiencia y calidad.

El administrador del fondo deberá establecer la estructura requerida para el procesamiento electrónico de datos, la cual deberá contemplar los planes de contingencia necesarios para contar con una capacidad mínima de procesamiento ante eventuales siniestros y de recuperación rápida de información, de manera tal que se garantice que se contará con la información mínima requerida para realizar la captación, la redención parcial y total de los recursos de los suscriptores, especialmente en cuanto hace a la determinación y cálculo del valor de la unidad”.

“ART. 2.4.2.8.—Oficial de cumplimiento. Las sociedades administradoras deberán designar una persona responsable del envío oportuno de la información y que el contenido de la información cumpla con las condiciones establecidas en el artículo 2.4.2.7. Dicho funcionario deberá corresponder al nivel directivo de la sociedad que administra al fondo, y ser informado a la Superintendencia de Valores, junto con el correo electrónico, y el número de teléfono a más tardar a los 5 días de entrada en vigencia la presente resolución. Podrá desempeñar esta función el oficial de cumplimiento designado para la prevención y control de actividades delictivas a través del mercado de valores”.

(Nota: Derogado el presente artículo por la Resolución 20 de 2004 artículo 4º de la Superintendencia de Valores).

ART. 3º—Adicionar el artículo 2.4.3.14 al capítulo tercero, del título cuarto, de la parte segunda de la Resolución 400 de 1995, el cual quedará así:

“ART. 2.4.3.14.—Inscripción en bolsa. Los títulos emitidos por fondos de valores y de inversión escalonados o cerrados deberán inscribirse en una bolsa de valores”.

ART. 4º—Modificar el numeral 6º y el parágrafo 1º del artículo 2.4.4.3 de la Resolución 400 de 1995, los cuales quedarán así:

“ART. 2.4.4.3.—Funciones de la asamblea de suscriptores.

(...).

6. Aprobar las reformas al contrato de suscripción de derechos, siempre que tales reformas varíen los derechos de los suscriptores. Para la aprobación de estas reformas se requerirá el voto favorable de un número plural de suscriptores que represente por lo menos el setenta por ciento (70%) de las unidades presentes, o por mayoría absoluta, siempre que el quórum represente al menos el 50% de las unidades en poder del público, y

(...).

PAR. 1º—En cualquier caso en que la asamblea de suscriptores decidiere modificar algunas de las condiciones previstas en el contrato de suscripción de derechos relativas a la clase de fondo, política de inversión, o política general de riesgo, los suscriptores ausentes o disidentes podrán solicitar, dentro de un plazo de quince (15) días hábiles, la devolución del valor de los aportes en dinero, sin lugar al cobro de penalización o multa alguna. La devolución deberá hacerse dentro de los tres (3) días siguientes a la fecha de solicitud y el valor de la misma deberá liquidarse al valor de la unidad vigente para el día en que se efectúe el respectivo pago”.

ART. 5º—Modificar el inciso segundo del artículo 2.4.6.6 de la Resolución 400 de 1995, el cual quedará así:

“Las reformas que se introduzcan al contrato de suscripción de derechos de los fondos en operación deben ser aprobadas por la junta directiva de la sociedad administradora del fondo y por la asamblea de suscriptores, en los términos establecidos en el numeral 6º del artículo 2.4.4.3 de la Resolución 400 de 1995. La Superintendencia de Valores ejercerá el control de legalidad pertinente sobre tales reformas”.

ART. 5º(sic)—(Modificado).* La presente resolución rige a partir de su publicación y resulta aplicable para los fondos de valores y fondos de inversión cuya solicitud de constitución se encuentre pendiente de aprobación ante la Superintendencia de Valores en la fecha de la publicación de la presente resolución.

*(Nota: Modificado el presente artículo por la Resolución 20 de 2004 artículo 3º de la Superintendencia de Valores).

Publíquese y cúmplase.

Dada en Bogotá, D.C., a 4 de septiembre de 2003.

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