RESOLUCIÓN 6219 DE 2006 

(Diciembre 29)

“Por la cual se autoriza al departamento de Cundinamarca para realizar una emisión de bonos de deuda pública interna hasta por la suma de ciento treinta y cuatro mil doscientos millones de pesos ($ 134.200.000.000) moneda legal colombiana”.

El Director General de Crédito Público y del Tesoro Nacional,

en uso de sus facultades legales y en especial de las que le confieren el artículo 22 del Decreto 2681 de 1993 y el literal d) del artículo 1º de la Resolución 2650 del 12 de noviembre de 1996, y

CONSIDERANDO:

Que el departamento de Cundinamarca solicitó autorización al Ministerio de Hacienda y Crédito Público para una emisión de bonos de deuda pública interna;

Que el artículo 22 del Decreto 2681 de 1993 establece que la emisión y colocación de títulos de deuda pública interna de entidades territoriales y sus descentralizadas requerirá autorización, impartida mediante resolución del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, una vez se cuente con el concepto favorable de los organismos departamentales o distritales de planeación, según el caso;

Que mediante la Ordenanza 9 del 27 de agosto de 2004, se autorizó, entre otros, un cupo de endeudamiento hasta por un monto máximo de ciento noventa y tres mil ochocientos millones de pesos ($ 193.800.000.000) moneda legal colombiana o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América u otras monedas, para financiar el plan de inversiones públicas previsto en el plan de desarrollo a ejecutarse en las vigencias fiscales de 2004-2008, y autorizó al gobernador del departamento de Cundinamarca o quien delegue, para, entre otros, celebrar operaciones de crédito público interno y/o externo operaciones asimiladas y conexas y otorgar las garantías a que hubiere lugar;

Que mediante certificación del 24 de agosto de 2006 el secretario de hacienda del departamento de cundinamarca certifica que del cupo autorizado en la ordenanza mencionada en el considerando anterior, a la fecha existe un saldo por contratar de ciento treinta y cuatro mil doscientos millones de pesos ($ 134.200.000.000,00) moneda legal colombiana;

Que mediante oficio del 2 de junio de 2006, la secretaría de planeación del departamento de Cundinamarca conceptúa favorablemente a la emisión y colocación de títulos de deuda pública por valor de $ 134.200 millones para financiar proyectos de inversión en el marco del plan departamental de desarrollo 2004-2008;

Que la Ley 31 de 1992, en su artículo 16, literal c), dispuso que mediante normas de carácter general, la Junta Directiva del Banco de la República señalará las condiciones financieras a las cuales deben sujetarse las entidades públicas autorizadas por la ley para adquirir o colocar títulos, con el fin de asegurar que estas operaciones se efectúen en condiciones de mercado;

Que conforme a la facultad de que trata el considerando anterior, la citada junta directiva expidió la Resolución Externa 3 de 1998, que señalan las condiciones financieras a las cuales deben sujetarse, entre otras, las entidades territoriales y sus descentralizadas para colocar títulos en moneda legal colombiana;

Que el literal b) del artículo 1º de la Resolución Externa 3 de 1998 de la Junta Directiva del Banco de la República, estableció que las tasas de interés de los títulos en moneda legal colombiana que emitan, entre otras, las entidades territoriales y sus descentralizadas, deberán reflejar las condiciones del mercado y que el Banco de la República señalará periódicamente tasas indicativas, las cuales deberán ser tenidas en cuenta por las autoridades competentes al momento de autorizar una emisión de títulos;

Que en desarrollo de lo previsto en el literal b) del artículo 1º de la Resolución Externa 3 de 1998 de la Junta Directiva del Banco de la República, el Banco de la República expidió la circular reglamentaria externa UT-48 del 31 de julio de 1998 mediante la cual la mencionada entidad fijó las tasas de interés indicativas que deberán ser tenidas en cuenta por las autoridades competentes al momento de autorizar una emisión de títulos;

Que mediante comunicación JDS-34511 d el 2 de octubre de 1998 el secretario de la Junta Directiva del Banco de la República conceptuó que las tasas de interés indicativas establecidas por el Banco de la República en la Circular Reglamentaria Externa UT-48 del 31 de julio de 1998 tienen el único propósito de servir de indicador, lo cual no impide el ofrecimiento de tasas superiores, siempre y cuando estas sean de mercado y cuyo exceso sobre las tasas indicativas deberá ser evaluado al momento de emitir las autorizaciones a que haya lugar por parte de las autoridades correspondientes;

Que de conformidad con lo establecido por el departamento de Cundinamarca en certificación del 27 de diciembre de 2006, del secretario de hacienda, los recursos que se obtengan de la emisión y colocación de los títulos de que trata la presente resolución, serán destinados para financiar proyectos que hacen parte del plan de desarrollo de cundinamarca;

Que en cumplimiento de la Ley 819 de 2003, el departamento de Cundinamarca obtuvo calificación sobre su capacidad de pago de la sociedad calificadora de valores BRC Investor Services S.A., según consta en oficio de agosto de 2006;

Que BRC Investor Services S.A., sociedad calificadora de valores calificó la emisión de títulos de deuda pública interna que proyecta realizar el departamento de Cundinamarca, calificación que refleja estándares financieros que satisfacen los criterios de análisis establecidos por la dirección general de crédito público y del tesoro nacional;

Que teniendo en cuenta que el departamento de Cundinamarca ha cumplido con los requisitos señalados por el Decreto 2681 de 1993 y en la Circular Externa 2 del 11 de mayo de 1994, emitida por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público para realizar esta clase de operaciones,

RESUELVE:

ART. 1º—Autorizar al departamento de Cundinamarca para realizar una emisión desmaterializada de bonos de deuda pública interna hasta por la suma de ciento treinta y cuatro mil doscientos millones de pesos ($ 134.200.000.000) moneda legal colombiana, los cuales se destinarán para inversiones en el marco del plan departamental de desarrollo 2004-2008.

La emisión que por la presente resolución se autoriza y los títulos que se expidan en desarrollo de la misma, tendrán los siguientes términos y condiciones:

Ley de circulación:A la orden
Valor nominal:El valor nominal de cada bono es de un millón de pesos ($ 1.000.000) moneda legal colombiana.
Inversión mínima:La inversión mínima será de cinco millones de pesos ($ 5.000.000) moneda legal colombiana.
Serie:La emisión constará de dos series, una a 7 años y otra a 10 años.
Plazo:El plazo de redención de los títulos se contará a partir de la fecha de emisión correspondiente y su capital será redimido de manera única y total al vencimiento.
Intereses:Los bonos devengarán rendimientos a una tasa variable utilizando como tasa referencia el índice de precios al consumidor, IPC, certificado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística, DANE, adicionado en unos puntos porcentuales efectivo anual, según se determine en el aviso de oferta pública correspondiente.
En todo caso, las tasas de interés máximas que podrá reconocer el departamento de Cundinamarca en la fecha de colocación de los bonos, no podrán superar las tasas de interés que indique la dirección general de crédito público y del tesoro nacional, mediante el oficio correspondiente. Estas tasas de interés reflejarán las condiciones de mercado, de acuerdo con lo establecido en la Resolución Externa 3 de 1998 de la Junta Directiva del Banco de la República y sus circulares reglamentarias.
Para los fines antes mencionados, el departamento de Cundinamarca deberá remitir a la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público dentro de los tres (3) días hábiles anteriores a la fecha propuesta para la colocación de los bonos, la solicitud correspondiente, adjuntando la lectura de mercado efectuada por la entidad y/o por los agentes colocadores.
Para efectos de esta emisión, se entiende por IPC la variación porcentual neta del índice de precios al consumidor, IPC, certificada por el departamento administrativo nacional de estadística DANE, para los últimos doce (12), meses expresado como una tasa efectiva anual.
Rentabilidad:Los títulos devengarán intereses semestre vencido.
Para el cálculo de los intereses se tomará, el IPC efectivo anual vigente para el día en que se inicie el respectivo periodo de causación de intereses más los puntos determinados en el momento de la oferta.
La tasa efectiva anual para un bono referenciado en IPC, se obtendrá de adicionar al IPC el margen respectivo a través de la siguiente fórmula:
Tasa efectiva anual = [(1+ IPC) * (1 + mar-gen %)] – 1.
La tasa así obtenida, se aplicará al monto de capital vigente durante el período de intereses a cancelar.
En el evento en que no se cuente con el dato del IPC a la fecha de pago, se empleará el último IPC certificado por el DANE.
En caso que la inflación utilizada a la fecha de causación sufra alguna modificación, no se realizarán reliquidaciones de intereses.
En caso que eventualmente se elimine el IPC, este será reemplazado, para efectos del cálculo de los intereses, por el indicador que el gobierno establezca.
Sistema de colocación:Subasta holandesa, a través de la bolsa de valores de Colombia, según se indique en el respectivo aviso de oferta y deberá existir un número plural de colocadores.
Garantía de pago de la emisión:El departamento de Cundinamarca garantizará la emisión que por la presente resolución se autoriza con la constitución de un fondo que se alimentará trimestralmente antes del pago de intereses y dos (2) años antes del pago de capital, con los ingresos de libre destinación del departamento de Cundinamarca, los cuales serán manejados a través de un encargo fiduciario irrevocable.
Otras condiciones:Las establecidas en el prospecto de emisión y colocación de bonos de deuda pública interna y demás documentos tales como las minutas de contrato de depósito y administración de la emisión, de representación legal de los tenedores y de coacción, remitidos por el departamento de Cundinamarca a la dirección general de crédito público y del tesoro nacional mediante Oficio 5123 del 27 de diciembre de 2006.

ART. 2º—En desarrollo de la autorización conferida por la presente resolución, el departamento de Cundinamarca podrá reconocer por concepto de comisiones y gastos inherentes a la emisión de los bonos los siguientes topes máximos:

i) Comisión de administración de la emisión, custodia y registro del título global o macrotítulo, hasta por las, tarifas establecidas por el Deceval;

ii) Comisión de colocación máxima de cero punto diez por ciento (0.10%) más IVA, pagadera por una sola vez y calculada sobre el monto de la emisión efectivamente colocada en el mercado de capitales;

iii) Comisión para la representación legal de los tenedores de los bonos máxima de 2 salarios mínimos legales mensuales vigentes más IVA pagadera mes vencido;

iv) Demás costos y gastos, entre otros, inscripción en el registro nacional de valores e intermediarios y en la bolsa de valores de Colombia, avisos y derechos de oferta pública, impresión de los prospectos, y cuotas de inscripción y renovación de los títulos en el registro nacional de valores e intermediarios y en la bolsa de valores de Colombia, hasta por las tarifas legales vigentes.

ART. 3º—El departamento de Cundinamarca deberá destinar los recursos provenientes de la emisión de los bonos autorizada por la presente resolución para realizar inversiones en el marco del plan departamental de desarrollo 2004-2008.

ART. 4º—Cualquier modificación a las condiciones financieras establecidas en la presente resolución se podrá autorizar por el director general de crédito público y del tesoro nacional mediante oficio. Esta autorización se podrá otorgar previa justificación del departamento de Cundinamarca siempre que las modificaciones se ajusten a las condiciones del mercado.

ART. 5º—Los pagos de servicio de deuda, comisiones y gastos que se causen en desarrollo de la emisión que se autoriza por la presente resolución, estarán subordinados a las apropiaciones que para el efecto se hagan en los presupuestos del departamento de Cundinamarca, para lo cual la entidad territorial deberá incluir las partidas necesarias en sus proyectos anuales de gastos, hasta el pago total de los mismos y deberá contar con las vigencias futuras que sean necesarias.

ART. 6º—El departamento de Cundinamarca deberá solicitar la inclusión en la base única de datos del Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección general de crédito público y del tesoro nacional de la emisión que por la presente resolución se autoriza, así mismo deberá enviar un informe mensual sobre el pago de los títulos que por la presente resolución se autoriza emitir, hasta la redención total de los mismos, conforme a lo dispuesto por el artículo 13 de la Ley 533 de 1999.

ART. 7º—El departamento de Cundinamarca deberá enviar a la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes a la fecha en la cual se efectúe la colocación parcial o total de los bonos autorizados por la presente resolución, información sobre fechas y valor de colocación, plazos, tasas de adjudicación y modalidad de pago de tasas de interés.

ART. 8º—La presente autorización no exime al departamento de Cundinamarca del cumplimiento de las normas de cualquier naturaleza que le sean aplicables, en especial la Resolución 400 de 1995 de la sala general de la superintendencia de valores, hoy superintendencia financiera de Colombia y sus modificaciones.

ART. 9º—La presente resolución rige a partir de la fecha de su publicación en el Diario Oficial, requisito que se entiende cumplido con la orden impartida por el director general de crédito público y del tesoro nacional, según lo dispuesto por el artículo 18 de la Ley 185 de 1995.

Publíquese, comuníquese y cúmplase.

Dada en Bogotá, D.C., a 29 de diciembre de 2006.

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