RESOLUCIÓN 985 DE MAYO 3 DE 2007

 

RESOLUCIÓN 985 DE 2007 

(Mayo 3)

“Por la cual se autoriza a la Nación para realizar una operación de manejo de deuda pública interna y se dictan otras disposiciones”.

El Ministro de Hacienda y Crédito Público,

en ejercicio de sus facultades legales, en especial las que le confieren los artículos 5º y 6º del Decreto 2681 de 1993, el artículo 15 de la Ley 185 de 1995, el artículo 12 de la Ley 533 de 1999 y el artículo 6º numeral 33 del Decreto 4646 de 2006, y

CONSIDERANDO:

Que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 5º del Decreto 2681 de 1993, constituyen operaciones de manejo de deuda pública las que no incrementan el endeudamiento neto de la entidad estatal y contribuyen a mejorar el perfil de deuda de la misma;

Que de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 15 de la Ley 185 de 1995, las operaciones de manejo de la deuda pública de la Nación que no tengan trámite previsto en las leyes o reglamentos vigentes, requieren autorización del Ministerio de Hacienda y Crédito Público;

Que la Nación emitió títulos de tesorería TES clase B, denominados en pesos y UVR cuyas amortizaciones de capital serán exigibles entre el 22 de enero de 2008 y el 15 de mayo de 2012;

Que con el fin de mejorar el perfil de su deuda, la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público ha programado intercambiar los títulos de tesorería TES clase B a que hace mención el considerando anterior por otros títulos de tesorería TES clase B los cuales se describen en el artículo 3º de la presente resolución, hasta por la suma de veintiún billones trescientos sesenta y siete mil ochocientos cuarenta y cinco millones novecientos sesenta y seis mil ciento setenta y siete pesos con sesenta centavos (21.367.845.966.177.60) y veintitrés mil ciento sesenta y dos millones setecientos cincuenta y dos mil UVR (UVR 23.162.752.000.00), y

Que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 5º del Decreto 2681 de 1993, la subdirección de riesgo de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público ha elaborado el documento técnico 5.2.0.1-3-2007- 009058 del 27 de abril 2007, en el que se establece el no incremento en el endeudamiento neto de la Nación y el efecto benéfico de esta operación sobre el perfil de deuda de la misma;

RESUELVE:

ART. 1º—Autorizar a la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público para realizar una operación de manejo de deuda pública interna hasta por la suma de veintiún billones trescientos sesenta y siete mil ochocientos cuarenta y cinco millones novecientos sesenta y seis mil ciento setenta y siete pesos con sesenta centavos (21.367.845.966.177.60) y veintitrés mil ciento sesenta y dos millones setecientos cincuenta y dos mil UVR (UVR 23.162.752.000.00), consistente en el intercambio de títulos de tesorería TES clase B, denominados en pesos y UVR cuyas amortizaciones de capital se hacen exigibles entre el 22 de enero de 2008 y el 15 de mayo de 2012 por otros títulos de tesorería TES clase B de que trata el artículo 3º de la presente resolución.

ART. 2º—Los términos y condiciones de los títulos de tesorería TES clase B que la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público ofrece para intercambiar serán los siguientes:

Títulos de tesorería TES denominados en pesos

Clase de títuloVencimientoMoneda de denominaciónTasa cupón %Valor nominal emitido
TES Tasa Fija11-abr.-2008COP10.0006.482.254.566.177.60
TES Tasa Fija12-jun.-2008COP8.5002.876.873.800.000.00
TES Tasa Fija22-ago.-2008COP15.0006.698.051.300.000.00
TES Tasa Fija12-feb.-2009COP15.000674.244.000.000.00
TES Tasa Fija25-ene.-2012COP15.000930.128.600.000.00
TES Tasa Fija26-abr.-2012COP15.0003.706.293.700.000.00
TES Tasa Fija pesos21.367.845.966.177.60

Títulos de tesorería TES denominados en UVR

Clase de títuloVencimientoMoneda de denominaciónTasa cupón %Valor nominal emitido
TES Tasa Fija22-ene.-2008UVR8.0003.058.402.000.00
TES Tasa Fija02-sep.-2011UVR8.0003.685.553.000.00
TES Tasa Fija17-ene.-2012UVR7.0008.176.391.000.00
TES Tasa Fija15-may.-2012UVR7.0008.242.406.000.00
Total TES tasa fija UVR23.162.752.000.00

PAR.—La Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público se reserva el derecho de elegir aquellas emisiones de títulos de tesorería TES clase B que sean objeto de intercambio.

ART. 3º—Los términos y condiciones de los títulos de tesorería TES clase B que la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público ofrece para intercambiar por los títulos descritos en el artículo 2º de la presente resolución serán los siguientes:

Clase de títuloVencimientoMoneda de denominaciónTasa cupón%
TES Tasa Fija14-may.-2009COP8.750
TES Tasa Fija24-nov.-2010COP7.500
TES Tasa Fija28-oct.-2015COP8.000
TES Tasa Fija24-jul.-2020COP11.000
TES Tasa Fija22-sep.-2010UVR7.000
TES Tasa Fija23-feb.-2023UVR4.750

ART. 4º—Para determinar tanto los beneficiarios del intercambio, así como las tasas de rendimiento y los precios correspondientes a los títulos de tesorería TES clase B a que hacen mención los artículos 2º y 3º de la presente resolución, la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público convocará a una subasta competitiva con las siguientes características:

a) Generalidades:

Determinación del precio de los títulos a intercambiar. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional determinará y anunciará el precio, así como la tasa equivalente para cada uno de los títulos de tesorería TES clase B a intercambiar y referidos en el artículo 2º de la presente resolución.

Subasta competitiva. Posterior al anuncio de los precios a que se refiere el inciso anterior, el Ministerio de Hacienda y Crédito público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional convocará a una subasta competitiva de intercambio para determinar el monto y las condiciones de precio y tasa de rendimiento de los títulos referidos en el artículo 3º de la presente resolución. En esta subasta, cada agente de transferencia presentará ofertas de monto de las emisiones que desea intercambiar tanto a nombre propio como de terceros. Así mismo, indicará en cada oferta la clase de título y el rendimiento que desea adquirir a cambio de los primeros y cuyas características financieras se describen en el artículo 3º de la presente resolución. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional adjudicará aquellas ofertas de intercambio que dentro del rango de tasa de interés determinados por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional sean más favorables en términos de perfil de vencimientos, de liquidez o de flujo de caja.

Agentes de transferencia para el intercambio. Estará dirigida exclusivamente a los creadores de mercado para títulos de deuda pública para el año 2007, designados como tal mediante la Resolución 6212 de 2006 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con excepción de aquellas entidades que hayan renunciado al programa.

Características de las ofertas. Las ofertas presentadas serán consideradas en firme. Cada agente de transferencia podrá presentar varias ofertas de intercambio, en términos de valor nominal, hasta por el monto de los títulos que cada agente haya informado previamente al Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional, en los términos del literal b) del presente artículo. En cada oferta se deberá indicar el valor nominal de los títulos de tesorería TES clase B que ofrece intercambiar, así mismo deberá indicar la clase de título y la tasa de rendimiento de los títulos de tesorería TES clase B que desea recibir a cambio de los primeros.

Día y horario de la subasta. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional informará a cada agente de transferencia el día y el horario de la subasta.

Rango máximo de tasa para las ofertas. Las ofertas presentadas por cada agente de transferencia para una misma referencia de títulos de tesorería TES clase B a recibir, no podrán superar los 50 puntos base en tasa solicitada. Cuando el rango en tasa de las ofertas presentadas por un mismo agente supere el rango mencionado anteriormente, se procederá a rechazar aquellas ofertas que en términos de rendimiento sean menos favorables para la Nación.

Monto mínimo de cada oferta. La oferta mínima de cada agente de transferencia en la subasta será de mil millones de pesos ($ 1.000.000.000) o cinco millones de UVR (UVR 5.000.000).

Prorrateo. Las ofertas adjudicadas se aprobarán por la totalidad del valor nominal presentado.

Rechazo de ofertas presentadas: En caso de que las ofertas presentadas por los agentes de transferencia no cumplan con los requisitos establecidos en el presente artículo, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional procederá a rechazarlas.

Consecuencias del incumplimiento. El incumplimiento por parte del agente de transferencia de las obligaciones previstas en la presente resolución tendrá los efectos determinados en el contrato de transferencia suscrito entre cada creador de mercado y la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público;

b) Procedimiento previo a la subasta:

Contrato de transferencia. Cada agente de transferencia deberá suscribir un contrato de transferencia con la Nación -Ministerio de Hacienda y Crédito Público por el cual se obliga a entregar en intercambio títulos de tesorería TES clase B hasta por el monto adjudicado. Así mismo, la Nación se obliga a entregar títulos de tesorería TES clase B a cambio de los títulos de tesorería TES clase B que se encontraban en circulación, en las condiciones definidas en la subasta.

Información de títulos a intercambiar. Los agentes de transferencia deberán informar, mediante comunicación escrita, el monto de los títulos ofrecidos para el intercambio, a más tardar el día hábil bancario anterior a la subasta. En la misma comunicación se deberá indicar los montos correspondientes a títulos en posición propia y en cuenta de terceros;

c) Presentación de ofertas. Dentro del horario fijado para la recepción de ofertas, cada agente de transferencia podrá presentar ofertas hasta por el monto nominal de los títulos informados previamente al Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional . En cada oferta se deberá indicar lo siguiente:

i) El valor nominal de los títulos que desean intercambiar, atendiendo el monto máximo disponible de cada una de las referencias que el agente de transferencia haya informado;

ii) La tasa de rendimiento de los títulos de tesorería TES clase B a recibir, expresado con tres (3) dígitos significativos porcentuales.

Dentro del horario de presentación de las ofertas, el agente de transferencia podrá presentar sus ofertas enviando vía fax el siguiente “Formato para presentación de ofertas de títulos en intercambio”, debidamente diligenciado a los números:

381 28 01, 350 66 51 y 381 2814

Formato para la presentación de ofertas para adquisición de títulos por intercambio

Ciudad y fecha Oferta número
CiudadAñoMesDía 
Agente de transferencia
NombreNIT:
Características de las ofertas de intercambio
Títulos TES a entregarValor nominal en moneda originalTítulos TES a recibirTasa %
    
    
    
    
    

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Nombre y teléfono de la persona autorizada
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Firma persona autorizada

Dirección electrónica autorizada:

Número de fax autorizado:

En caso de aceptación de esta(s) oferta(s) nos comprometemos a cumplir(las) irrevocablemente en los términos y fechas aquí señaladas, sujetándonos estrictamente a lo dispuesto en las normas vigentes;

d) Resultado de la subasta competitiva. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional, una vez haya determinado las tasas de adjudicación y verificado el cumplimiento de los requisitos de cada una de las ofertas, procederá a comunicar a los agentes de transferencia los resultados de la subasta competitiva vía telefónica y/o mediante correo electrónico. En la comunicación de los resultados se indicará:

— Valor nominal de los títulos de tesorería TES clase B entregados en intercambio.

— Tasa y monto de adjudicación de los títulos de tesorería TES clase B a recibir;

e) Cumplimiento de la subasta:

Fecha de cumplimiento. La dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público informará a cada agente de transferencia el día de cumplimiento de la subasta.

Medio de cumplimiento. El cumplimiento de las ofertas adjudicadas se debe efectuar necesariamente a través del Banco de la República, que actúa como agente administrador de los TES clase B.

Para todos los efectos se considera que un título ha sido intercambiado cuando el Banco de la república reciba y cancele en el depósito central de valores la totalidad del monto adjudicado en la subasta, así como el (los) cupón (es) de intereses de los mismos y abone a través del mismo depósito el valor del nuevo título adjudicado en la subasta;

f) Tratamiento del diferencial de precios:

Diferencia a favor de los beneficiarios del intercambio. Cuando la diferencia que resulte entre el valor costo de los títulos de tesorería TES clase B que entrega el agente de transferencia y el valor costo de los títulos de tesorería TES clase B que entrega la Nación, ambos referidos a igual valor nominal de títulos en el intercambio y liquidados en moneda legal colombiana cuando sea el caso, sea a favor del agente de transferencia, la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público pagará dicha diferencia en moneda legal colombiana el mismo día de cumplimiento de la subasta.

Diferencia a favor de la Nación. Cuando la diferencia que resulte entre el valor costo de los títulos de tesorería TES clase B que entrega el agente de transferencia y el valor costo de los títulos de tesorería TES clase B que entrega la Nación, ambos referidos a igual valor nominal de títulos en el intercambio y liquidados en moneda legal colombiana, sea a favor de la Nación, esta última compensará dicha diferencia entregando a los beneficiarios del intercambio un menor valor nominal de los títulos de tesorería TES clase B.

ART. 5º—Subasta no competitiva. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional , una vez finalizada la subasta competitiva, convocará a una subasta no competitiva para un intercambio adicional de los títulos de tesorería TES clase B de que trata el artículo 2º de la presente resolución, la cual tendrá las misma características financieras aprobadas en la subasta competitiva.

Dentro del horario fijado para la recepción de ofertas para la subasta no competitiva, cada agente de transferencia, que haya sido adjudicado en la subasta competitiva, tendrá la opción de presentar ofertas de intercambio adicional hasta por un 25% del valor nominal que se le haya adjudicado en la subasta referida.

ART. 6º—Autorizar a la Nación para realizar todas las operaciones conexas a la operación de crédito público que por la presente resolución se autoriza.

ART. 7º—La operación de manejo de deuda interna que por la presente resolución se autoriza deberá incluirse en la base única de datos del Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional, de conformidad con lo previsto en el artículo 13 de la Ley 533 de 1999.

ART. 8º—La presente resolución rige a partir de la fecha de su publicación en el Diario Oficial, requisito que se entiende cumplido con la orden impartida por el director general de crédito público y del tesoro nacional, de conformidad con lo establecido en el artículo 18 de la Ley 185 de 1995.

Publíquese y cúmplase.

Dada en Bogotá, D.C., a 3 de mayo de 2007.

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