RESOLUCIÓN EXTERNA 1 DE 2009 

(Enero 30)

“Por la cual se expiden normas relacionadas con la posición bruta de apalancamiento de los intermediarios del mercado cambiario”.

La Junta Directiva del Banco de la República,

en ejercicio de sus atribuciones constitucionales y legales, en especial de las que le confiere el literal h) del artículo 16 de la Ley 31 de 1992,

RESUELVE:

ART. 1º—El parágrafo 2º del artículo 3º de la Resolución Externa 4 de 2007 quedará así:

“PAR. 2º—Las operaciones de futuros sobre tasa de cambio cuya compensación y liquidación se efectúe por medio de una cámara de riesgo central de contraparte, CRCC, se incluirán dentro del cálculo de la posición bruta de apalancamiento de que trata el presente artículo con sujeción a las siguientes reglas:

1. “Los intermediarios del mercado cambiario que actúen como contrapartes liquidadoras con acceso directo en las CRCC deberán incluir:

a. “La sumatoria de los valores absolutos de las posiciones abiertas en futuros sobre tasa de cambio correspondientes a operaciones de sus terceros, sin compensar entre vencimientos, ponderada por el 20%.

b. “El valor absoluto de su posición propia en futuros sobre tasa de cambio, sin compensar entre vencimientos, ponderado por el 20%.

c. “El valor absoluto de la posición neta en futuros sobre tasa de cambio de los intermediarios del mercado cambiario que actúen como contrapartes no liquidadoras con acceso directo en las CRCC, y cuya liquidación respalda el intermediario, considerando las operaciones por cuenta propia y de terceros, ponderado por el 20%.

2. “Los intermediarios del mercado cambiario que actúen como contrapartes no liquidadoras con acceso directo en las CRCC deberán incluir:

a. “La sumatoria de los valores absolutos de las posiciones abiertas en futuros sobre tasa de cambio correspondientes a operaciones de sus terceros, sin compensar entre vencimientos, ponderada por el 20%.

b. “El valor absoluto de su posición propia en futuros sobre tasa de cambio, sin compensar entre vencimientos, ponderado por el 20%.

c. “Los intermediarios del mercado cambiario que actúen como terceros, deberán incluir el valor absoluto de sus posiciones abiertas en futuros sobre el(sic) tasa de cambio, sin compensar entre vencimientos, ponderado por el 20%.

“Se entiende por contraparte liquidadora, aquella que tiene acceso directo a una CRCC, a través de la cual la cámara acredita y debita las cuentas de efectivo y de valores con el propósito de compensar, liquidar y garantizar las operaciones aceptadas que se cumplan por su intermedio.

“Se entiende por contraparte no liquidadora aquella que tiene acceso directo a una CRCC y cuyas liquidaciones se hacen a través de una contraparte liquidadora.

“Se entiende por posición abierta el conjunto de operaciones aceptadas y no neteadas en una cuenta que están pendientes de liquidación”.

ART. 2º—La presente resolución rige a partir de su publicación y produce efectos desde el 1º de febrero de 2009.

Dada en Bogotá, D.C., a 300 de enero de 2009.

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